【導讀】但斌旗下美股基金持倉出爐，買入美光科技、臺積電等
但斌美股持倉最新出爐。
4月28日，美國證券交易委員會（SEC）官網(wǎng)披露了但斌掌舵的東方港灣旗下海外基金Oriental Harbor Investment Fund截至2026年一季度末的美股持倉數(shù)據(jù)。
報告顯示，截至2026年一季度末，東方港灣海外基金共持有12只美股標的，持股市值合計11.33億美元。谷歌（GOOG）、英偉達（NVDA）分別為該基金的第一、第二大重倉股。一季度該基金新買入臺積電（TSM）、美光科技（MU）、Circle（CRCL） Internet Group，清倉微軟（MSFT）。
谷歌、英偉達位居前兩大重倉股
一季度獲小幅加倉
今年一季度，東方港灣海外基金的美股持倉依舊聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈，其第一、第二大重倉股是谷歌（GOOG）、英偉達（NVDA），合計占比超50%；且該基金在一季度對谷歌（GOOG）和英偉達（NVDA）均進行了小幅加倉，其中，對谷歌（GOOG）加倉的方式為新進買入27.71萬股的谷歌（GOOG）-A。
對比該基金2025年四季度的持倉結構可見，谷歌（GOOG）彼時剛取代英偉達（NVDA）成為第一大重倉股，當季東方港灣海外基金對谷歌（GOOG）的增持幅度達40.55%。
今年一季度，英偉達（NVDA）獲小幅加倉，繼續(xù)位列其第二大重倉股。4月27日，英偉達（NVDA）股價站上216美元/股，創(chuàng)歷史新高（883911）。4月28日，但斌公開發(fā)文表示：“這輪新高，絕非偶然的情緒推動，而是基本面持續(xù)兌現(xiàn)的結果。從數(shù)據(jù)看，2026年以來，英偉達（NVDA）Blackwell架構芯片已全面進入規(guī)模化交付。”
新買進美光科技、臺積電
加碼半導體存儲與代工賽道
今年一季度，東方港灣海外基金新買入臺積電（TSM）、美光科技（MU）和Circle（CRCL） Internet Group。
具體來看，該基金新進臺積電（TSM）20.97萬股，持股市值約為7087.4萬美元，占組合比重約6.30%；臺積電（TSM）今年一季度漲勢穩(wěn)健。
東方港灣海外基金新進美光科技（MU）7.30萬股，持股市值為2467.2萬美元。受AI熱潮下存儲芯片（886042）供不應求影響，存儲板塊股票過去一年大幅飆升。作為美股存儲龍頭，美光科技（MU）今年以來的漲幅已超76%。
此外，東方港灣海外基金還新買入了Circle（CRCL） Internet Group 3.17萬股，持股市值約為302.5萬美元。該公司成立于2013年，2025年6月5日登陸紐交所，核心業(yè)務包括發(fā)行美元穩(wěn)定幣USDC及歐元穩(wěn)定幣EURC，為機構提供穩(wěn)定幣基礎設施、數(shù)字金融解決方案、區(qū)塊鏈（885757）技術平臺等服務。
清倉微軟、FNGU
2026年一季度，美股科技股經(jīng)歷了一輪明顯回調，納指累計下跌約7.1%，創(chuàng)一年來最大季度跌幅紀錄。大型科技股全面走弱，微軟（MSFT）跌幅達23%，為2008年以來最差季度表現(xiàn)。
從持倉變化來看，東方港灣一季度清倉了微軟（MSFT）、三倍做多fang+指數(shù)etn（GLDI）（FNGU）。
對于此次調倉，但斌在公開平臺回應稱：“是（清倉了微軟（MSFT）），換了臺積電（TSM）和美光（科技）?！?/p>
此前，東方港灣發(fā)布2026年3月觀點報告《時代車輪下的新秩序》，深度解讀了AI時代對各行業(yè)的沖擊。
該報告稱，過去2個月，AI Agent（人工智能（885728）體）逐漸成熟，對傳統(tǒng)軟件SaaS企業(yè)形成降維打擊。大量原本被視為優(yōu)質資產(chǎn)的初創(chuàng)及中型軟件公司的業(yè)務邏輯徹底失效，估值遭遇嚴重質疑，這直接導致長期重倉該行業(yè)的私募信貸基金發(fā)生嚴重擠兌。黑石（BX）、貝萊德（BLK）、摩根士丹利（MS）等國際頭部機構均因底層資產(chǎn)流動性枯竭，不得不頻繁“關閘”鎖定流動性，同時大幅下調底層資產(chǎn)估值。
