證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及4月29日披露的機構調研信息，西部利得基金近期對5家上市公司進行了調研，相關名單如下：
1）環(huán)旭電子 （西部利得基金參與公司特定對象調研）
調研紀要：CPO是下一代光互聯(lián)技術主流發(fā)展方向。ELSFP已完成首樣，正優(yōu)化設計并推進客戶認證；DCI已量產400G/800G nano ITL，2025年量產低成本400G ER4方案，1.6T相干產品在研。CPO量產難點包括EIC/PIC封裝、多通道耦合、自動化測試；公司依托日月光集團先進封裝（886009），推動開放式CPO方案，已啟動端到端協(xié)同戰(zhàn)略。越南6月底前達1萬只/月光引擎產能，Q3目標15萬只/月；成都擴產后800G-1.6T產能達4萬只/月。Q2云端存儲、ai眼鏡（886085）SiP模組增長快，后者從Q2起放量，全年貢獻約SiP業(yè)務營收10%。OFC期間與多家北美頭部客戶建立對接機制，1.6T光模塊正優(yōu)化光引擎與firmware。存儲漲價致2026年通訊與消費電子（881124）類產品承壓，營收或下滑超10%，2027年有望恢復至2025年水平。
2）傳音控股 （西部利得基金管理有限公司參與公司電話會議）
調研紀要：公司持續(xù)加大中高端領域研發(fā)資源投入，強化產品價值點選擇，并將I技術深度轉化為差異化產品競爭力。AI能力融入社交、出行等高頻場景，自研本地化小語種語音識別、I聲紋降噪等技術。研發(fā)費用同比增長，重點投入影像、I、充電等領域。拓展數(shù)碼配件、家電、儲能（885921）等擴品類業(yè)務，構建IoT智能生態(tài)。通過平衡外幣資產與負債規(guī)模降低匯兌損益影響。依托硬件流量深耕移動互聯(lián)，自研流量節(jié)省、弱網(wǎng)連接等技術，打造高粘性軟硬協(xié)同生態(tài)。非洲市場份額穩(wěn)居第一，將持續(xù)強化精細化運營與品牌建設。
3）思瑞浦（688536） （西部利得基金參與公司2026年第一季度業(yè)績交流會&上門路演等&在線溝通&現(xiàn)場溝通）
個股亮點：公司多款信號鏈及電源管理類產品已穩(wěn)定供應于無人機（885564）客戶，包括運算放大器、ADC等。；公司憑借在運放、基準、隔離、接口與電源管理等產品的全面布局，為光伏儲能（885921）系統(tǒng)提供從信號感知、處理、傳輸?shù)焦β首儞Q的一站式解決方案。目前，公司已服務超500家光伏儲能（885921）行業(yè)客戶；公司部分產品在人形機器人（886069）領域已有所應用
4）金現(xiàn)代 （西部利得基金參與公司分析師會議）
調研紀要：2025年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為31,132.41萬元，較上年同期降低29.18%；凈利潤為-7,925.58萬元，經營活動現(xiàn)金流凈額1.03億元，同比增長65.66%。一季度營收5,301.11萬元，同比增長19.05%。公司收縮定制化業(yè)務致收入下滑，但現(xiàn)金流改善明顯。標準化產品營收占比超30%，客戶覆蓋汽車、食品、半導體（881121）等多個行業(yè)龍頭（883917）。國家電網(wǎng)“十五五”規(guī)劃投資約4萬億元，南網(wǎng)1萬億元，合計近5萬億元，聚焦特高壓（885425）、配網(wǎng)升級與數(shù)智化轉型。公司AI成果已在電力應急、巡檢報告生成等場景應用，并獲中國信通院“大模型應用交付供應商”認定。
5）東方電子 （西部利得基金參與公司分析師會議）
調研紀要：2025年上半年配電集采中標產品執(zhí)行周期（883436）預計超一年，毛利影響主要體現(xiàn)在2026年，部分產品價格已止跌回升。海外業(yè)務快速增長，產品拓展至配網(wǎng)自動化、儲能（885921）、微電網(wǎng)等整體解決方案，市場擴展至老撾、越南、斯里蘭卡等國。新能源（850101）及儲能（885921）毛利率下滑因低毛利EPC項目占比高，2026年將緊抓入網(wǎng)側市場機遇。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（885783）及智能制造收入增長主因龍口東立海外訂單旺盛。綜合能源（850101）及虛擬電廠（886004）受益政策支持，訂單結構優(yōu)化帶動毛利率提升。海頤軟件2025年業(yè)績下滑，但訂單充足，正推進項目驗收與降本。電表業(yè)務通過鎖價備貨和穩(wěn)定供應鏈，原材料漲價影響可控。
西部利得基金成立于2010年，截至目前，資產管理規(guī)模(全部公募基金)1306.59億元，排名53/212；資產管理規(guī)模(非貨幣公募基金)956.63億元，排名48/212；管理公募基金數(shù)158只，排名51/212；旗下公募基金經理22人，排名66/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產品為創(chuàng)業(yè)大盤ETF西部利得（159814），最新單位凈值為0.75，近一年增長104.48%。
