近日，但斌管理的東方港灣海外基金披露2026年一季度持倉(cāng)報(bào)告。截至2026年一季度末，東方港灣海外基金共持有12只標(biāo)的，持倉(cāng)市值合計(jì)11.33億美元。
相較2025年四季度末，該基金新買入谷歌A（GOOGL）類股票、臺(tái)積電（TSM）、美光科技（MU）、Circle（CRCL） Internet Group（簡(jiǎn)稱Circle（CRCL）），清倉(cāng)微軟（MSFT）。
4月30日，但斌談及相關(guān)標(biāo)的最新行情表現(xiàn)時(shí)稱，分化并非源于業(yè)績(jī)優(yōu)劣，而是市場(chǎng)對(duì)各家AI發(fā)展節(jié)奏、盈利質(zhì)量及資本開支合理性的綜合投票。市場(chǎng)對(duì)AI投入與盈利平衡的定價(jià)邏輯成為核心主線。
繼續(xù)重倉(cāng)谷歌、英偉達(dá)
一季度末，谷歌（GOOG）、英偉達(dá)（NVDA）依然是但斌在管海外基金的前兩大重倉(cāng)股。谷歌C（GOOG）類股票持倉(cāng)市值約3.46億美元，英偉達(dá)（NVDA）持倉(cāng)市值約2.24億美元。
其中，持有谷歌C（GOOG）類股票的股數(shù)減少約8.86萬股，英偉達(dá)（NVDA）持股數(shù)量增加約1.4萬股。
雖然谷歌C（GOOG）類股票的持股數(shù)有所減少，但該基金持倉(cāng)新增谷歌A（GOOGL）類股票，一季度末持倉(cāng)市值一舉超過7000萬美元。
據(jù)了解，谷歌A（GOOGL）類股票和C類股票的主要區(qū)別在于投票權(quán)。A類股票持有者可擁有投票權(quán)。
整體看，一季度末，該基金持倉(cāng)高度集中于谷歌（GOOG）、英偉達(dá)（NVDA）兩只標(biāo)的。這兩只個(gè)股，持倉(cāng)市值占比超過57%：持有谷歌A（GOOGL）類和C類股票市值達(dá)4.25億美元，占基金持倉(cāng)總市值的比例達(dá)37.5%，英偉達(dá)（NVDA）持倉(cāng)市值占比達(dá)19.8%。
疊加持有Direxion每日兩倍做多谷歌（GOOG）ETF超2500萬美元，該基金持有谷歌（GOOG）、英偉達(dá)（NVDA）相關(guān)標(biāo)的總市值占比約60%。
加倉(cāng)三大方向，清倉(cāng)微軟
截至2026年一季度末，臺(tái)積電（TSM）、美光科技（MU）、Circle（CRCL） Internet Group（簡(jiǎn)稱Circle（CRCL））成為該基金新進(jìn)持倉(cāng)標(biāo)的，這三只標(biāo)的主營(yíng)業(yè)務(wù)分別為芯片、存儲(chǔ)等。
其中，該基金持有的臺(tái)積電（TSM）主要是存托憑證，持倉(cāng)市值超過7000萬美元；美光科技（MU）持倉(cāng)市值超2000萬美元，Circle（CRCL）持倉(cāng)市值約302.58萬美元。
同時(shí)，該基金已清倉(cāng)微軟（MSFT）。2025年四季度末，該基金持有微軟（MSFT）的市值曾超過9000萬美元。
此外，該基金繼續(xù)持有亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）、Meta（META）、特斯拉（TSLA）、三倍做多納斯達(dá)克100ETF（159659）等標(biāo)的。
但斌4月30日最新發(fā)聲稱，本輪科技巨頭財(cái)報(bào)季，市場(chǎng)不再盲目追捧AI題材，而是更看重AI落地實(shí)效與盈利平衡，唯有實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、AI落地、利潤(rùn)可控的企業(yè)，才能獲得認(rèn)可。
