隨著上市公司一季報披露完成，市場進入基本面驗證階段，半導(dǎo)體（881121）、鋰電等景氣板塊推動結(jié)構(gòu)性行情深化。多數(shù)機構(gòu)對節(jié)后行情保持樂觀，認為外圍不確定性減弱后，5月投資邏輯聚焦AI算力、國產(chǎn)芯片、存儲、鋰電池（884309）及能源（850101）等主線，同時內(nèi)需周期（883436）領(lǐng)域左側(cè)布局漸成共識。
科技方面，半導(dǎo)體（881121）板塊輪動明顯，科創(chuàng)芯片ETF（589160）節(jié)前一周漲幅超10%，工銀瑞信指出，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）企業(yè)盈利向好，AI算力需求高景氣疊加國產(chǎn)擴產(chǎn)加速，2026年存儲與先進制程擴產(chǎn)有望提升。興證全球張榮朗沐認同存儲“超級周期（883436）”，看好IDM原廠及設(shè)備公司等環(huán)節(jié)。
鋰電領(lǐng)域，上下游全環(huán)節(jié)一季報向好，碳酸鋰價格已達18萬元/噸，需求端海外車出口與儲能（885921）招標旺盛。工銀瑞信稱，鋰電供需改善推動盈利修復(fù)，2026年龍頭將穩(wěn)價保位，二線企業(yè)亦可突圍，華夏基金建議通過ETF布局全鏈。
周期（883436）領(lǐng)域，經(jīng)濟溫和復(fù)蘇下，房地產(chǎn)（881153）(預(yù)計規(guī)模10萬億元)、化工（850102）(供給見底、需求弱復(fù)蘇)、煤炭（850105）(邏輯轉(zhuǎn)向股息紅利)、稀有金屬(鎢鉬銻鋰稀土（884215）等稀缺高彈性)獲機構(gòu)關(guān)注，供需改善與戰(zhàn)略支撐強化配置價值。
