市場(chǎng)震蕩反彈，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)一度漲超9%，逼近歷史高位。
盤(pán)面上，算力租賃（886050）概念爆發(fā)，十余只成分股漲停，利通電子（603629）4天3板。算力芯片概念（885756）快速拉升，海光信息（688041）觸及20cm漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911）。存儲(chǔ)芯片概念（885756）集體走強(qiáng)，德明利（001309）、江波龍（301308）、朗科科技（300042）漲停創(chuàng)歷史新高（883911）。商業(yè)航天（886078）概念表現(xiàn)活躍，西部材料（002149）、潤(rùn)貝航科（001316）雙雙2連板。下跌方面，油氣股集體調(diào)整。
截至收盤(pán)，滬指漲1.17%，深成指（399001）漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.75%。市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲，逾百股漲停。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.23萬(wàn)億，創(chuàng)年內(nèi)第六，較上一個(gè)交易日放量4859億。
再現(xiàn)百股漲停！科技股大爆發(fā)
今日A股三大指數(shù)全線走高，大盤(pán)主要指數(shù)悉數(shù)收紅，科創(chuàng)50（1B0688）盤(pán)中一度漲超9%，全市場(chǎng)超百股漲停。
熱點(diǎn)方向看，半導(dǎo)體（881121）芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片（886042）、算力芯片等細(xì)分領(lǐng)漲，算力租賃（886050）、PCB等硬件方向同樣漲幅居前。海光信息（688041）、寒武紀(jì)（688256）、瀾起科技（HK6809）、佰維存儲(chǔ)（688525）、中芯國(guó)際（HK0981）、華虹公司（688347）、中微公司（688012）等權(quán)重股均大幅走強(qiáng)。
科技股走強(qiáng)背后，海內(nèi)外消息共振。
海外方面，據(jù)中證報(bào)消息，韓國(guó)兩大存儲(chǔ)芯片（886042）巨頭三星電子與SK海力士警告，全球正面臨一場(chǎng)長(zhǎng)期且嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。三星電子高管稱，客戶因擔(dān)憂缺貨，已罕見(jiàn)地提前預(yù)訂2027年的存儲(chǔ)產(chǎn)能。當(dāng)前可用供應(yīng)遠(yuǎn)不能滿足客戶需求，下一代高帶寬存儲(chǔ)器HBM4的量產(chǎn)產(chǎn)能已被全部預(yù)訂。
AI使存儲(chǔ)芯片（886042）成為全球最賺錢(qián)的產(chǎn)品之一，全球芯片龍頭業(yè)績(jī)多數(shù)超預(yù)期。日前三星電子公布的第一季度凈利潤(rùn)超過(guò)300億美元，遠(yuǎn)超其此前的季度紀(jì)錄，也幾乎逼近這家韓國(guó)公司全年利潤(rùn)的歷史高點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)方面，其一，DeepSeek-V4的發(fā)布亦是一個(gè)重大助力，國(guó)產(chǎn)芯片支撐前沿大模型能力得到驗(yàn)證；其二，東陽(yáng)光（600673）公告稱，近日公司收到控股子公司東莞東陽(yáng)光（600673）云智算科技有限公司與某企業(yè)A公司簽署《算力服務(wù)采購(gòu)框架合同》，合同預(yù)計(jì)總金額為160億元至190億元；其三，豆包AppStore頁(yè)面出現(xiàn)付費(fèi)版本服務(wù)聲明。東吳證券（601555）表示，國(guó)內(nèi)Token需求旺盛，多家大廠和大模型廠商宣布漲價(jià)或者限購(gòu)，算力缺口較大。
整體而言，今日全市場(chǎng)呈現(xiàn)價(jià)量齊升態(tài)勢(shì)，海外科技映射加上國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振，給科技板塊帶來(lái)了階段性的交易機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為后續(xù)或仍具沖高動(dòng)能，在此背景下仍可圍繞核心熱門(mén)賽道尋找輪動(dòng)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)盯住一季報(bào)確認(rèn)的景氣線索，在科技成長(zhǎng)和一些低估值價(jià)值板塊之間找找平衡。
4月融資客加倉(cāng)這些個(gè)股(名單)
融資融券（885338）最新數(shù)據(jù)出爐。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月5日，A股兩融余額報(bào)27152.08億元，其中，融資余額報(bào)26955.79億元，4月A股市場(chǎng)融資余額增加1051.03億元。4月的21個(gè)交易日中，有17個(gè)交易日融資余額出現(xiàn)增加，其中4月20日增加超290億元。
從行業(yè)情況來(lái)看，4月申萬(wàn)一級(jí)31個(gè)行業(yè)中有21個(gè)行業(yè)融資余額增加，電子、通信、機(jī)械設(shè)備行業(yè)融資凈買(mǎi)入金額居前，分別為593.73億元、150.45億元、115.54億元。此外，有色金屬（1B0819）、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、建筑材料（881115）、基礎(chǔ)化工（850102）、國(guó)防軍工（885700）、傳媒、食品飲料、環(huán)保等行業(yè)4月份獲融資客加倉(cāng)10億元至74億元不等。
從個(gè)股角度看，4月融資客對(duì)423只股票加倉(cāng)金額超1億元，加倉(cāng)居前的10只股票分別為中際旭創(chuàng)（300308）、寒武紀(jì)（688256）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、東山精密（002384）、天孚通信（300394）、勝宏科技（HK2476）、寧德時(shí)代（HK3750）、海光信息（688041）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、德明利（001309），分別凈買(mǎi)入57.40億元、47.72億元、42.32億元、36.37億元、27.77億元、26.89億元、22.68億元、22.57億元、22.53億元、21.92億元。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，4月融資客加倉(cāng)居前十的股票全線上漲，漲幅最大的東山精密（002384）漲逾80%；寒武紀(jì)（688256）4月漲幅排名第二，漲超72%；中際旭創(chuàng)（300308）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、勝宏科技（HK2476）、海光信息（688041）、德明利（001309）等多股4月漲幅也在30%以上。
機(jī)構(gòu)：A股或延續(xù)多頭格局
最后，回到A股后市走向。
節(jié)前一周，A股整體呈現(xiàn)指數(shù)震蕩整固、科技與高彈性風(fēng)格結(jié)構(gòu)占優(yōu)的特征。節(jié)前指數(shù)之所以沒(méi)有同步走強(qiáng)，主要受長(zhǎng)假避險(xiǎn)、地緣與油價(jià)擾動(dòng)等因素的共同影響；但高位成交和科技主線強(qiáng)化表明，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好并未系統(tǒng)性收縮，而是顯著向半導(dǎo)體（881121）、硬科技等小盤(pán)成長(zhǎng)方向集中。
當(dāng)前市場(chǎng)正從地緣博弈逐步切換為自身盈利及政策驅(qū)動(dòng)邏輯。中銀證券（601696）預(yù)計(jì)，后續(xù)A股整體將維持震蕩向上的多頭格局。
一方面，一季報(bào)A股業(yè)績(jī)持續(xù)修復(fù)，官方PMI數(shù)據(jù)持續(xù)向好，為A股提供盈利端支撐。此外，假期美股、港股科技、中概資產(chǎn)表現(xiàn)均偏積極；疊加節(jié)前成交量維持高位，說(shuō)明市場(chǎng)交易意愿并不弱。但也要關(guān)注海外聯(lián)儲(chǔ)政策及貿(mào)易政策潛在變化帶來(lái)沖擊的可能性。
配置上，中銀證券（601696）認(rèn)為，科技與資源仍是當(dāng)下兩條核心主線。
①科技AI產(chǎn)業(yè)鏈：美股AI板塊假期內(nèi)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，蘋(píng)果（AAPL）超預(yù)期財(cái)報(bào)與英特爾（INTC）AI業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)再添強(qiáng)催化，節(jié)后A股AI算力、ai應(yīng)用（886108）相關(guān)標(biāo)的預(yù)計(jì)出現(xiàn)顯著情緒聯(lián)動(dòng)。但需要關(guān)注內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化，前期高位擁擠環(huán)節(jié)向低位、業(yè)績(jī)確定性更高的科技硬件和自主可控鏈條的轉(zhuǎn)換。
②資源與能源（850101）安全仍具備配置價(jià)值，短期或?yàn)閷?duì)沖地緣與通脹的核心抓手，中期有望演繹產(chǎn)業(yè)與金融屬性重估行情。節(jié)前小金屬（881170）板塊有所表現(xiàn)，假期期間市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注地緣變化和政策路徑，因此節(jié)后資源板塊大概率仍然具備較高關(guān)注度。
