5月6日，A股主要股指全線走高，滬指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲近3%，科創(chuàng)綜指（1B0680）盤(pán)中大漲超5%突破2000點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高（883911）；港股亦上揚(yáng)，恒生指數(shù)盤(pán)中漲超1%，恒生科技指數(shù)一度漲近2%。
具體來(lái)看，兩市主要股指盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)震蕩上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢(shì)。截至收盤(pán)，滬指漲1.17%報(bào)4160.17點(diǎn)，深證成指（399001）漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.75%，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲3.75%，滬深北三市合計(jì)成交約3.25萬(wàn)億元，較此前一日增加近4900億元。
A股市場(chǎng)近3900股飄紅，半導(dǎo)體（885756）板塊爆發(fā)，存儲(chǔ)、封裝概念等集體飆升，江波龍（301308）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、普冉股份（688766）、佰維存儲(chǔ)（688525）等均創(chuàng)歷史新高（883911）；算力概念活躍，東方國(guó)信（300166）、朗科科技（300042）、東陽(yáng)光（600673）等漲停，寒武紀(jì)（688256）盤(pán)中大漲超15%最高攀升至1966元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911），收盤(pán)漲7.36%，全日成交368.5億元，位居A股成交額首位。有色、電力等板塊拉升，永杉鋰業(yè)（603399）4連板，云南鍺業(yè)（002428）、西部材料（002149）等漲停，華電遼能（600396）（600396）尾盤(pán)亦漲停。
存儲(chǔ)概念爆發(fā)
存儲(chǔ)芯片（886042）概念盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤(pán)，德?？萍迹?01511）、江波龍（301308）20%漲停，大普微漲超19%，普冉股份（688766）、佰維存儲(chǔ)（688525）漲超17%，通富微電（002156）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、德明利（001309）等均漲停。值得注意的是，江波龍（301308）、佰維存儲(chǔ)（688525）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、德明利（001309）等均創(chuàng)歷史新高（883911）。
消息面上，韓國(guó)兩大存儲(chǔ)芯片（886042）巨頭三星電子與SK海力士警告，全球正面臨一場(chǎng)長(zhǎng)期且嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。有機(jī)構(gòu)表示，在不考慮HBM增量的情況下，單臺(tái)八卡AI服務(wù)器的DRAM用量是傳統(tǒng)服務(wù)器的6—7倍。據(jù)報(bào)道，預(yù)計(jì)到2027年底DRAM產(chǎn)能只能滿(mǎn)足全球60%需求，即仍存在40%的缺口，存儲(chǔ)器供需失衡現(xiàn)象或長(zhǎng)期存在。
中信建投證券（HK6066）認(rèn)為，AI浪潮引發(fā)存儲(chǔ)芯片（886042）需求井噴，改變了存儲(chǔ)行業(yè)景氣周期（883436）。大型AI模型訓(xùn)練和推理對(duì)內(nèi)存、存儲(chǔ)器的需求是傳統(tǒng)應(yīng)用的數(shù)倍：?jiǎn)闻_(tái)AI服務(wù)器平均配置1.7TB存儲(chǔ)（含DRAM和SSD），遠(yuǎn)高于普通服務(wù)器的0.5TB。這直接帶來(lái)高帶寬內(nèi)存（HBM）、DDR5內(nèi)存條及企業(yè)級(jí)SSD等高端產(chǎn)品供不應(yīng)求。當(dāng)前HBM3E為出貨主力，占比超95%，HBM4預(yù)計(jì)于2026年下半年接棒成為主流。三星、SK海力士、美光三大原廠將先進(jìn)制程產(chǎn)能系統(tǒng)性向HBM傾斜，擠壓常規(guī)DRAM與NAND供給，疊加擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）長(zhǎng)達(dá)1.5至2年，2026年全球存儲(chǔ)產(chǎn)能增速僅約7.5%，遠(yuǎn)低于需求增速，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片（886042）漲價(jià)趨勢(shì)將貫穿全年。
算力概念活躍
算力概念盤(pán)中走勢(shì)活躍，截至收盤(pán)，東方國(guó)信（300166）、朗科科技（300042）20%漲停，平治信息（300571）漲超16%；寒武紀(jì)（688256）盤(pán)中漲超15%最高攀升至1966元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911）；東陽(yáng)光（600673）、利通電子（603629）、中國(guó)長(zhǎng)城（000066）等均漲停。
消息面上，近日，豆包App Store頁(yè)面出現(xiàn)付費(fèi)版本服務(wù)聲明。聲明稱(chēng)，為更好地服務(wù)專(zhuān)業(yè)用戶(hù)，豆包將在免費(fèi)版的基礎(chǔ)上，推出包含更多增值服務(wù)的付費(fèi)版本。同時(shí)，該頁(yè)面還披露了三檔訂閱價(jià)格：標(biāo)準(zhǔn)版連續(xù)包月每月68元（連續(xù)包年688元）、加強(qiáng)版連續(xù)包月每月200元（連續(xù)包年2048元）、專(zhuān)業(yè)版連續(xù)包月每月500元（連續(xù)包年5088元）。
有分析稱(chēng)，隨著中美大模型進(jìn)入新一輪快速迭代期，Agent和多模態(tài)能力持續(xù)升級(jí)，AI商業(yè)化落地加速，AI投資價(jià)值也在不斷顯現(xiàn)。同時(shí)，在近期AI模型與應(yīng)用密集催化的推動(dòng)下，算力需求有望保持上行，海外算力鏈有望重回相對(duì)樂(lè)觀情形。
中信證券（HK6030）表示，結(jié)合當(dāng)前模型迭代和產(chǎn)業(yè)演進(jìn)節(jié)奏，建議重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)投資機(jī)遇：1）模型格局尚未穩(wěn)固，SOTA的爭(zhēng)奪可能帶來(lái)模型公司重估機(jī)遇和相關(guān)云廠商受益；2）模型商業(yè)化和ai應(yīng)用（886108）滲透加速，模型訓(xùn)練和應(yīng)用布局一體化的公司或能占據(jù)優(yōu)勢(shì)；3）算力需求上漲帶來(lái)海外算力鏈投資機(jī)遇，北美算力敘事逐步回歸樂(lè)觀。
電力板塊拉升
電力板塊盤(pán)中發(fā)力走高，截至收盤(pán)，大唐發(fā)電（HK0991）、節(jié)能風(fēng)電（601016）、協(xié)鑫能科（002015）等漲停，華電遼能（600396）午后直線拉升，尾盤(pán)亦漲停，豫能控股（001896）漲近8%。
消息面上，近日，中國(guó)電力（HK2380）企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布《2026年一季度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》，對(duì)2026年全年電力供需形勢(shì)作出預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2026年全社會(huì)用電量10.9萬(wàn)億—11萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5%—6%，其中二季度增速約5%。新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)驅(qū)動(dòng)相關(guān)行業(yè)用電快速增長(zhǎng)，全年統(tǒng)調(diào)最大負(fù)荷預(yù)計(jì)在15.7億—16.3億千瓦左右。同時(shí)，報(bào)告預(yù)計(jì)二季度全國(guó)電力供需總體平衡。迎峰度夏期間，全國(guó)電力供需基本平衡，但華中、西南、華東電網(wǎng)區(qū)域局部地區(qū)電力供需平衡偏緊。如遇大范圍、長(zhǎng)時(shí)間極端高溫天氣，局部地區(qū)高峰時(shí)段可能出現(xiàn)供需緊張，但通過(guò)省間購(gòu)電、跨省區(qū)互濟(jì)及需求側(cè)響應(yīng)等措施后可基本消除缺口。
國(guó)盛證券（002670）指出，中電聯(lián)預(yù)測(cè)2026年全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)5%—6%，供需總體平衡；全國(guó)近一半地區(qū)5月代理購(gòu)電電價(jià)環(huán)比修復(fù)，電價(jià)壓力有望緩解。建議關(guān)注算電協(xié)同相關(guān)標(biāo)的；電算協(xié)同有望打開(kāi)綠電企業(yè)新增長(zhǎng)空間，看好優(yōu)質(zhì)風(fēng)光資產(chǎn)。
