摘要
期貨走勢：能源（850101）化工（850102）上漲
變化：美伊談判尚未取得實質(zhì)性進(jìn)展，五一長假前能源（850101）化工（850102）普遍反彈。
異常：化工（850102）基差偏強(qiáng)，適合賣出看跌期權(quán)。
期權(quán)成交：尿素與PX成交與持倉均創(chuàng)新高
變化：恰逢五一長假，期權(quán)的成交量、持倉量和成交額正常減少。
異常：尿素于PX期權(quán)的成交量、持倉和成交額均達(dá)到歷史最高水平。
波動率：無明顯變化
變化：歷史波動率與隱含波動率升降參半。
異常：能源（850101）化工（850102）的波動率再度上升，其中燃料油與原油的短期歷史波動率偏低，預(yù)示期貨價格波動放大。
情緒參考：看空情緒升溫
看多：LPG。
看空：碳酸鋰、PP與白銀。
臨期提示：
5月12日廣期所06合約。
地緣影響仍在，能源（850101）化工（850102）走勢偏強(qiáng)。
化工（850102）基差偏高，適合賣出看跌期權(quán)。
上漲：美伊談判尚未取得實質(zhì)性進(jìn)展，能源（850101）化工（850102）普遍反彈。
下跌：多晶硅與貴金屬（881169）下跌。
偏高：能源（850101）化工（850102）價格維持在高位。
偏低：燒堿、玻璃和純堿（884022）維持弱勢。
偏高：甲醇、PP與純苯。
偏低：尿素、花生與燃料油。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)
適逢五一長假，商品期權(quán)的成交量、持倉量和成交額正常減少。
尿素與PX期權(quán)的成交量、持倉和成交額均達(dá)到歷史最高水平。
瓶片與PX期權(quán)的成交增長超過兩倍。
尿素與PX期權(quán)的成交量達(dá)到歷史最高水平。
菜油期權(quán)的成交量維持最低水平。
豆油期權(quán)的持倉量增長1倍。
尿素與PX期權(quán)的持倉量達(dá)到最高水平。
瓶片期權(quán)的成交額明顯增長。
豆一、尿素與生豬期權(quán)的成交額達(dá)到歷史最高。
合成橡膠的成交量占持倉量比例接近6倍，反映投機(jī)度極高。
PX期權(quán)成交量占期貨成交量的比例大幅上升。
變化：歷史波動率與隱含波動率無明顯變化。。
絕對水平：能源（850101）化工（850102）的波動率再度上升，其中燃料油與原油的短期歷史波動率偏低，預(yù)示期貨價格波動放大。
上升：貴金屬（881169）與部分化工（850102）品。
下降：多晶硅與燃料油。
上升：豆二、部分化工（850102）品。
下降：多晶硅。
偏高：豆二。
偏低：螺紋鋼與鐵礦石。
偏高：瓶片的短期歷史波動率偏高，預(yù)示期貨價格波動放緩。
偏低：燃料油與原油的短期歷史波動率偏低，預(yù)示期貨價格波動放大。
看多情緒：LPG。
看空情緒：碳酸鋰、PP與白銀。
凈多居前：黃金期貨的凈多持倉量占比持續(xù)下降。
凈空居前：白糖與多晶硅期貨的凈空持倉量占比較高。
看多情緒：鋁合金、合成橡膠與乙二醇。
看空情緒：白銀、多晶硅與純堿（884022）。
看多情緒：LPG、棕櫚油和豆二。
看空情緒：碳酸鋰、白銀和PP。
看多情緒：尿素、硅鐵與豆粕。
看空情緒：白銀、黃金和鐵礦石。
編輯日期：2026/5/7
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