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人民財(cái)訊5月8日電，華泰證券（601688）研報(bào)指出，2025年計(jì)算機(jī)板塊業(yè)績邊際改善信號(hào)明顯，判斷計(jì)算機(jī)板塊正逐步邁入溫和復(fù)蘇通道。收入端率先企穩(wěn)、利潤端仍在修復(fù)過程中，選股上應(yīng)優(yōu)先關(guān)注收入與利潤同步出現(xiàn)拐點(diǎn)確認(rèn)、基本面加速改善的公司。板塊上，建議重點(diǎn)配置順應(yīng)AI資本開支上行周期（883436）的算力與基礎(chǔ)設(shè)施鏈條，隨著Agent需求擴(kuò)張帶動(dòng)云計(jì)算（885362）、CPU及相關(guān)軟件棧升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣有望延續(xù)，是階段最具確定性的主線方向；中長期來看，在技術(shù)范式變化背景下，行業(yè)投資邏輯正由單純景氣與業(yè)績驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向?qū)ι虡I(yè)模式穩(wěn)定性與適應(yīng)能力的評(píng)估，建議重點(diǎn)篩選具備產(chǎn)品化能力、客戶與數(shù)據(jù)壁壘，以及能夠通過AI實(shí)現(xiàn)價(jià)值重構(gòu)的公司。