泰山財經(jīng)記者景茗
4月23日，江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(601128.SH，下稱“常熟銀行（601128）”)發(fā)布2025年年度報告，同步披露的單季度財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該行在凈息差保持行業(yè)高位的同時，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額已連續(xù)三個季度為負值，引發(fā)市場關(guān)注。
年報數(shù)據(jù)顯示，2025年常熟銀行（601128）實現(xiàn)營業(yè)收入116.19億元，同比增長6.51%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤42.19億元，同比增長10.65%，盈利規(guī)模保持穩(wěn)步提升態(tài)勢。
其中，作為銀行核心盈利指標的凈息差達到2.53%，雖較2023年的2.86%、2024年的2.71%有所回落，但仍顯著高于2025年商業(yè)銀行行業(yè)（160418）平均1.42%的水平，在行業(yè)息差整體承壓的背景下，展現(xiàn)出較強的盈利韌性。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2025年末，常熟銀行（601128）不良貸款率為0.76%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率達到451.25%，兩項核心風(fēng)險指標均保持在行業(yè)較好水平，風(fēng)險抵補能力充足。
規(guī)模體量上，該行年末總資產(chǎn)突破4000億元大關(guān)，達到4030.79億元，較年初增長9.96%；總存款3082.73億元，較年初增長7.58%；總貸款2561.95億元，較年初增長6.37%，業(yè)務(wù)規(guī)模保持穩(wěn)健擴張。
與亮眼的盈利表現(xiàn)形成對比的是，該行經(jīng)營活動現(xiàn)金流持續(xù)承壓。單季度現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)顯示，常熟銀行（601128）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額已連續(xù)三個季度為負值：2025年第三季度為-18.38億元，2025年第四季度為-12.41億元，2026年第一季度進一步擴大至-57.40億元。
而2024年同期，該行經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額均為正值，其中2024年第四季度為27.60億元，2024年第三季度為-13.47億元，現(xiàn)金流波動幅度顯著加大。
從經(jīng)營結(jié)構(gòu)來看，常熟銀行（601128）普惠小微特色鮮明，截至2025年末，該行單戶授信1000萬元及以下普惠型小微企業(yè)貸款余額1065億元，貸款戶數(shù)21.85萬戶；貸款客戶總數(shù)達58.66萬戶，較年初增長2.56萬戶，戶均貸款43.67萬元，“做小做散”的經(jīng)營定位持續(xù)鞏固。
此外，該行控股的興福村鎮(zhèn)銀行總資產(chǎn)達635.84億元，不良貸款率1.03%，撥備覆蓋率353.60%，保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。
產(chǎn)業(yè)研究員狄彥國表示，常熟銀行（601128）憑借下沉市場的深耕優(yōu)勢，在凈息差方面持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)平均水平，盈利基本面穩(wěn)??；但連續(xù)三個季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負的情況，需重點關(guān)注后續(xù)流動性管理、負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及業(yè)務(wù)擴張節(jié)奏的把控，確保經(jīng)營穩(wěn)定性與現(xiàn)金流安全的平衡。
