5月11日，中信建投（601066）研報指出，國產(chǎn)算力供需兩旺，算力通脹持續(xù)。其中需求方面，DeepSeek首輪融資規(guī)模最高500億元，募資資金核心用于補充算力資源；豆包的Token消耗量從去年底的60萬億/天提升至今年4月初的120萬億/天。
供給方面，國產(chǎn)芯片滲透提速且供給能力持續(xù)改善，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2025年中國云端AI加速器本土芯片出貨占比達41%，華為以81.2萬顆領(lǐng)跑；CPU同樣受益于Agent加速滲透，CPU/GPU配比可能從此前的1:8提升至1:1，帶來CPU需求激增。
同時，商業(yè)航天（886078）有望迎來密集催化，包括5月中下旬計劃首飛的長征十號乙火箭、5月下旬計劃首飛的星河動力智神星一號、二季度內(nèi)再次挑戰(zhàn)一級回收的藍箭航天朱雀三號火箭等。
