銀河證券認(rèn)為，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)，大東時代智庫通過對行業(yè)Top20電池廠的調(diào)研，預(yù)計2026年5月國內(nèi)鋰電市場排產(chǎn)總量約為249GWh，環(huán)比增長6%，預(yù)計5月鋰需求有望繼續(xù)增長。供應(yīng)方面，津巴布韋此前2月的禁止鋰礦出口或?qū)⒃?月逐步影響國內(nèi)鋰鹽的原料供應(yīng)，此前公示換證的四家核心江西鋰云母礦或?qū)⒃?—6月停產(chǎn)進(jìn)入換證審批流程，且IGO將格林布什鋰礦2026財年的產(chǎn)量指引下調(diào)近18萬噸。供應(yīng)的擾動與需求邊際上行或?qū)⑹箛鴥?nèi)碳酸鋰供需缺口再度打開，推動庫存去化，支撐鋰價的上漲。國內(nèi)鋰礦企業(yè)在2026年一季度業(yè)績大幅增長的基礎(chǔ)上，其2026年二季度業(yè)績有望進(jìn)一步上行，
興業(yè)證券（601377）認(rèn)為，下游需求穩(wěn)步回暖，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)上行。動力端來看，油氣等資源品價格維持高位，進(jìn)一步凸顯新能源（850101）電動車的性價比優(yōu)勢，全球新能源汽車（885431）銷量有望持續(xù)增長；在國內(nèi)補(bǔ)貼政策及消費(fèi)（883434）結(jié)構(gòu)升級的推動下，電動車單車帶電量顯著提升，持續(xù)打開行業(yè)增量空間。出口端迎來實(shí)質(zhì)性利好，美國對等關(guān)稅及商務(wù)部針對負(fù)極材料的反傾銷、反補(bǔ)貼稅均已取消，顯著利好鋰電產(chǎn)業(yè)鏈海外出口。排產(chǎn)方面，預(yù)計5月行業(yè)排產(chǎn)將繼續(xù)攀升，為鋰電終端需求提供堅實(shí)支撐。
東方證券（600958）認(rèn)為，短期來看，津巴布韋鋰礦尚未按預(yù)期計劃發(fā)出、江西礦山擾動等因素繼續(xù)強(qiáng)化供給支撐，需求端韌性延續(xù)，鋰價仍有望維持高位強(qiáng)勢運(yùn)行；權(quán)益端短期或部分兌現(xiàn)、震蕩消化，5月下旬后有望隨商品價格繼續(xù)共振上行。
