中信證券（HK6030）認(rèn)為，AI算力規(guī)?？焖贁U(kuò)張疊加能源（850101）治理框架向算力體系擴(kuò)容，氫能在算力場(chǎng)景的應(yīng)用空間有望加速打開(kāi)，綠氫作為算力清潔供能選項(xiàng)的政策定位首次獲得國(guó)家級(jí)文件確認(rèn)，氫能產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)工業(yè)、交通之后的第三條規(guī)?；枨笄€?？春脙蓷l投資主線：1）綠電制綠氫關(guān)鍵裝備——電解槽生產(chǎn)商：受益于“算電協(xié)同”機(jī)制下算力波谷電制氫與零碳園區(qū)算力布局帶動(dòng)的綠氫需求擴(kuò)容。2）燃料電池（885775）產(chǎn)業(yè)鏈——數(shù)據(jù)中心直連/備用電源應(yīng)用：直接對(duì)應(yīng)"探索氫能直連數(shù)據(jù)中心供能"的政策表述，其中PEMFC技術(shù)路線適配數(shù)據(jù)中心備用電源場(chǎng)景；SOFC技術(shù)路線憑借較高的熱電聯(lián)供綜合效率，適配數(shù)據(jù)中心連續(xù)供能與熱電聯(lián)供場(chǎng)景。
平安證券認(rèn)為，試點(diǎn)場(chǎng)景擴(kuò)大至多個(gè)領(lǐng)域，有望助力氫能更快規(guī)模應(yīng)用，帶動(dòng)氫氣成本下降，發(fā)揮氫能在多個(gè)領(lǐng)域的降碳潛力。綜合來(lái)看，新的試點(diǎn)工作提出了更進(jìn)一步的降本目標(biāo)，試點(diǎn)場(chǎng)景更為豐富，氫能產(chǎn)業(yè)有望從政策驅(qū)動(dòng)逐步向自主經(jīng)濟(jì)性邁進(jìn)，并在多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮降碳潛力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。氫能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望提速。
