國泰海通（HK2611）證券認(rèn)為，機(jī)床行業(yè)景氣拐點正逐步得到驗證，本輪復(fù)蘇由AI鏈、半導(dǎo)體（881121）、商業(yè)航天（886078）、船舶及工程機(jī)械（881268）等多下游需求共振驅(qū)動，訂單改善的廣度與持續(xù)性均強(qiáng)于上一輪。自2023年以來行業(yè)經(jīng)歷較長時間筑底，至2026年一季度已出現(xiàn)較為明顯的修復(fù)信號，3—4月微觀訂單持續(xù)轉(zhuǎn)好，頭部廠商排產(chǎn)趨滿，部分高端機(jī)型交付趨緊，行業(yè)正由前期需求修復(fù)逐步過渡至供需關(guān)系邊際改善階段。與此同時，低谷期中小企業(yè)加速出清，行業(yè)集中度持續(xù)提升，疊加高端機(jī)床、數(shù)控系統(tǒng)及核心功能部件國產(chǎn)替代推進(jìn)，行業(yè)景氣度有望延續(xù)。
東方證券（HK3958）認(rèn)為，1)AI算力向高功率發(fā)展，為AI制造帶來擴(kuò)容的機(jī)會，特別是液冷系統(tǒng)的必要性提升和升級，帶來了更多的機(jī)床精加工需求，AI制造的發(fā)展將為我國機(jī)床行業(yè)帶來升級和進(jìn)口替代機(jī)會。2)液冷方案升級，帶來精加工需求，機(jī)床增速邊際提升。3)機(jī)床市場增速提高，我國機(jī)床企業(yè)有望提升市場份額。AI制造需求的增長帶來市場增量，而考慮到技術(shù)要求中等、海外廠商產(chǎn)能偏緊，國產(chǎn)品牌的份額有望提升。
