上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者汪友若)近期全球資金再度大舉流入AI板塊。德意志銀行（DB）私人銀行部新興市場(chǎng)首席投資總監(jiān)鄧智杰表示，以往市場(chǎng)集中投資“美股七雄”(Magnificent7)，但目前相關(guān)標(biāo)的已累積不少漲幅，當(dāng)投資者對(duì)AI的認(rèn)知有所改變后，會(huì)重新部署投資，并覆蓋整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。
鄧智杰提到，韓國(guó)AI行業(yè)主要由1至2家大公司拉動(dòng)，而中國(guó)市場(chǎng)情況較分散，整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈都有龍頭企業(yè)，其中硬件板塊已率先上漲，而個(gè)別大模型概念股未有盈利基礎(chǔ)，短期漲勢(shì)僅靠概念支撐。
近期科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)的上漲，反映了全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的整體回升，帶動(dòng)投資者樂觀情緒增強(qiáng)。在中國(guó)聚焦科技創(chuàng)新的政策驅(qū)動(dòng)下，鄧智杰預(yù)計(jì)科技行業(yè)在未來3到5年將保持結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。
他表示，后市需重點(diǎn)關(guān)注能源（850101）價(jià)格走勢(shì)，當(dāng)前外圍環(huán)境依然存在不確定性。中國(guó)經(jīng)濟(jì)方面，技術(shù)進(jìn)步、工業(yè)利潤(rùn)改善等一系列因素，均表明經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)動(dòng)能增加。中國(guó)市場(chǎng)投資重點(diǎn)應(yīng)集中在電動(dòng)汽車電池，可再生能源（850101）設(shè)備及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。
鄧智杰表示，由于中國(guó)在過去20年間較早啟動(dòng)了能源（850101）轉(zhuǎn)型，并且外部能源（850101）依賴度顯著低于日本和韓國(guó)，這使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)在面對(duì)地緣政治沖擊時(shí)表現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。短期內(nèi)上游能源（850101）企業(yè)相較于下游企業(yè)或更受青睞，相關(guān)板塊能直接從能源（850101）價(jià)格上漲中獲益，不過待局勢(shì)塵埃落定后，能源（850101）板塊更多表現(xiàn)為周期（883436）性機(jī)會(huì)。
