招商證券（600999）認為，4月以來費城半導體（SOX）指數持續(xù)上漲，2026年全球CSP（CSPI）合計資本開支預計約8300億美元，帶動AI產業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。存儲行業(yè)供需缺口將延續(xù)至2027年，國內模組公司進入利潤放量期。全球CPU市場空間大幅提升，國產算力訂單及營收高速增長，同時帶動國內先進制程需求。國內存儲擴產趨勢明確，國產化率迎來提升，設備訂單持續(xù)向好、材料隨產能突破瓶頸后迎來規(guī)模化提升。
大同證券認為，5月以來存儲芯片（886042）板塊的持續(xù)大漲，本質上是AI資本開支逐步擴散的結果。行情演繹路徑清晰：第一階段聚焦GPU與AI服務器，第二階段資金開始挖掘受益于AI數據中心建設的配套環(huán)節(jié)，而存儲芯片（886042）正是其中確定性最高的方向之一。AI數據中心維持高強度投入之時，存儲需求、產品價格以及龍頭企業(yè)利潤率就仍有支撐。不過需注意，存儲行業(yè)本身具備周期（883436）性，短期股價快速上漲后可能面臨波動。
