AI算力爆發(fā)帶來電力需求激增，特高壓（885425）等相關(guān)項目建設(shè)直接拉動輸變電設(shè)備（884088）需求。而算電協(xié)同進(jìn)程的持續(xù)提速，也推動輸變電設(shè)備（884088）由傳統(tǒng)電力基建品類轉(zhuǎn)型升級，行業(yè)景氣度得到整體提升。
輸變電需求旺盛
當(dāng)前，我國輸變電產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“投資高增、技術(shù)突圍”的雙重特征。近期，多家上市公司披露中標(biāo)國家電網(wǎng)有限公司輸變電相關(guān)項目公告，行業(yè)訂單落地節(jié)奏加快。
5月9日，積成電子（002339）股份有限公司發(fā)布公告稱，近日，國家電網(wǎng)有限公司在其電子商務(wù)平臺發(fā)布多項中標(biāo)公告，確定其為“國家電網(wǎng)有限公司2026年輸變電項目第二次變電設(shè)備(含電纜)公開招標(biāo)采購”“國家電網(wǎng)有限公司2026年輸變電項目第二次變電設(shè)備直接采購(單一來源)”等項目的中標(biāo)人，中標(biāo)金額合計約為2.01億元。
5月8日，中國西電（601179）電氣股份有限公司(以下簡稱“中國西電（601179）”)發(fā)布公告稱，國家電網(wǎng)有限公司電子商務(wù)平臺發(fā)布了“國家電網(wǎng)有限公司2026年輸變電項目第二次變電設(shè)備(含電纜)公開招標(biāo)采購中標(biāo)公告”。該公司下屬12家子公司為相關(guān)中標(biāo)人，中標(biāo)變壓器、組合電器、斷路器、隔離開關(guān)、電容器、互感器、避雷器等產(chǎn)品，總中標(biāo)金額為15.83億元。
中國城市專家智庫委員會常務(wù)副秘書長林先平對《證券日報》記者表示，本輪招標(biāo)頭部企業(yè)斬獲大額訂單，行業(yè)訂單飽滿，業(yè)績確定性持續(xù)增強。
從行業(yè)細(xì)分賽道來看，林先平稱，當(dāng)前我國輸變電行業(yè)建設(shè)步入加速期，特高壓（885425）、配網(wǎng)智能化雙線推進(jìn)，其中，特高壓（885425）柔性直流賽道成為最具潛力的細(xì)分領(lǐng)域，核心設(shè)備需求持續(xù)放量。
企業(yè)加速布局
依托行業(yè)確定性，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛加碼輸變電項目布局，推進(jìn)相關(guān)項目建設(shè)、技術(shù)研發(fā)與場景落地，搶占賽道紅利。
5月12日，江蘇安靠智電（300617）股份有限公司(以下簡稱“安靠智電（300617）”)發(fā)布公告稱，公司與蘇州星辰瀑布電力科技有限公司(以下簡稱“星辰瀑布”)簽訂《關(guān)于固態(tài)變壓器(SST)合作協(xié)議》。合作期限內(nèi)，安靠智電（300617）為星辰瀑布提供3000萬元的委托研發(fā)資金。本次委托研發(fā)SST及后續(xù)產(chǎn)業(yè)化(或有)將打通安靠智電（300617）在AI數(shù)據(jù)中心整體供電系統(tǒng)中的“重要一環(huán)”。
5月11日，科潤智能控制股份有限公司在投資者關(guān)系活動記錄表中表示，公司持續(xù)聚焦輸變電設(shè)備（884088）制造主業(yè)，深化市場戰(zhàn)略布局，通過動態(tài)優(yōu)化銷售策略精準(zhǔn)把握行業(yè)發(fā)展機遇，大力拓（RIO）展電網(wǎng)、發(fā)電領(lǐng)域(風(fēng)電（885641）、光伏、核電（885571）、火電（884146）等)、電建能建、石油化工（850102）、充電樁（885461）等行業(yè)市場。
5月11日，中國西電（601179）在投資者互動平臺表示，公司子公司西安西電電力電子有限公司具備固態(tài)變壓器自主研制能力，產(chǎn)品面向配電網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等場景，其10千伏/2.42兆伏安/800伏固態(tài)變壓器已應(yīng)用于貴安國家“東數(shù)西算”數(shù)據(jù)中心項目，10千伏/2兆伏安/750伏固態(tài)變壓器已在西安市高新區(qū)西電智慧園區(qū)光儲充智慧能源（850101）系統(tǒng)中順利掛網(wǎng)投運。
此外，依托海外電網(wǎng)老舊改造、全球能源（850101）綠色轉(zhuǎn)型契機，國內(nèi)輸變電企業(yè)憑借技術(shù)、成本以及全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，加速開拓海外市場。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，當(dāng)前國內(nèi)輸變電設(shè)備（884088）企業(yè)正在積極獲取海外訂單，短期內(nèi)具備海外訂單落地能力的電力設(shè)備企業(yè)更受市場關(guān)注。在國內(nèi)電網(wǎng)投資放量、海外需求增長的雙重共振下，國內(nèi)輸變電行業(yè)發(fā)展有望進(jìn)一步提速。
“隨著‘算電協(xié)同’深度落地，配電網(wǎng)智能化程度將持續(xù)提升，輸變電設(shè)備（884088）也將具備更強的智能監(jiān)測、自主調(diào)控和安全保護能力。在能源（850101）低碳轉(zhuǎn)型的大背景下，輸變電設(shè)備（884088）也將更加注重與新能源（850101）的適配，助力綠色電力（885936）的輸送與消納?！敝袊娮由虅?wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對《證券日報》記者表示。
