人民財(cái)訊5月15日電，華泰證券（601688）研報(bào)稱，2026年以來全球AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求延續(xù)高景氣，近期谷歌、Meta（META）、字節(jié)、阿里等多家大廠上修全年資本支出指引。梳理國內(nèi)外市場近期動(dòng)態(tài)與后續(xù)催化，繼續(xù)看好AIDC產(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)外積極卡位的電源企業(yè)及配套的上游元器件環(huán)節(jié)有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績增量。
看好電源及上游元器件環(huán)節(jié)。1)服務(wù)器電源/UPS環(huán)節(jié)：已進(jìn)入頭部客戶供應(yīng)鏈、具備批量交付能力的電源企業(yè)，看好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級驅(qū)動(dòng)量價(jià)齊升。2)中壓UPS/HVDC/SST/板載電源環(huán)節(jié)：前瞻布局下一代數(shù)據(jù)中心供電技術(shù)、推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)與送樣測試的企業(yè)，技術(shù)迭代有望打開第二成長曲線；3)上游元器件環(huán)節(jié)：看好與電源設(shè)備相配套的繼電器、熔斷器等元器件需求同步增長。
