水泥（884060）股集體下跌，截至發(fā)稿，中國建材（HK3323）(03323)跌7.1%，報5.23%；華潤建材科技（HK1313）(01313)跌4.35%，報1.32港元；東吳水泥（HK0695）(00695)跌4.26%，報7.42港元；華新建材（HK6655）(06655)跌3.8%，報15.18港元；海螺水泥（HK0914）(00914)跌2.95%，報19.74港元；西部水泥（HK2233）(02233)跌2.05%，報2.39港元。
消息面上，西部證券（002673）指出，25年及26Q1水泥（884060）行業(yè)景氣度探底，全國水泥（884060）噸均價分別為367/343元，分別同比-4.4%/-13.5%；水泥（884060）上市公司營收分別為2758/463億元，分別同比-10%/-10%；歸母凈利潤分別為69/-2億元，分別同比-40%/-148%，26Q1行業(yè)普虧。
中泰證券（600918）認(rèn)為，水泥（884060）作為典型的高碳排放產(chǎn)業(yè)，在下游需求走弱背景下，一方面內(nèi)部落后產(chǎn)能在碳約束下成本走高，競爭力進(jìn)一步被削弱，有望加速退出；另一方面各地政府為在有限的碳額下發(fā)展更高附加值產(chǎn)業(yè)，可能會削減水泥（884060）行業(yè)碳指標(biāo)，從而加速行業(yè)產(chǎn)能出清。該行認(rèn)為，當(dāng)前水泥（884060）行業(yè)處于盈利底部；供給出清加快行業(yè)供需再平衡，水泥（884060）行業(yè)盈利能力有望逐步修復(fù)。
