創(chuàng)業(yè)板指時(shí)隔近11年重回4000點(diǎn)，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)
5月13日，創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢拉升翻紅，盤中刷新歷史新高。截至13:41，漲超1.88%，報(bào)4008.72點(diǎn)。
方向上看，與AI算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的存儲(chǔ)、GPU、CPO、半導(dǎo)體等全線爆發(fā)，卓勝微（300782）、晶盛機(jī)電（300316）、鼎龍股份（300054）、潤澤科技（300442）等多只個(gè)股漲超10%，天孚通信（300394）、大族數(shù)控（301200）、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）等多股漲超5%。
光大證券最新研報(bào)表示，創(chuàng)業(yè)板指主要指標(biāo)仍在各指數(shù)中名列前茅，具有高增長、高盈利、低估值的特點(diǎn)。不過，交易層面，當(dāng)前指數(shù)估值偏高，但基本面支撐同樣較強(qiáng)，不易發(fā)生趨勢性行情，預(yù)計(jì)偏強(qiáng)震蕩為主。
興業(yè)證券則認(rèn)為，盡管創(chuàng)業(yè)板博弈激烈，但AI勝率仍相對(duì)較高。具體來看，AI板塊的賺錢效應(yīng)可能對(duì)其他板塊形成虹吸，即使行情調(diào)整，資金流出其他板塊來博弈AI反彈的需求更強(qiáng)，導(dǎo)致AI勝率相對(duì)更高，而其他板塊的調(diào)整會(huì)更為明顯。
個(gè)股方面，興業(yè)證券認(rèn)為，需關(guān)注行情方向是否會(huì)改變。后續(xù)可能出現(xiàn)兩種情況，一是AI內(nèi)部進(jìn)一步分化，具備業(yè)績支撐或深度綁定巨頭的公司繼續(xù)走強(qiáng)，而其他個(gè)股行情回落；二是行情可能切換至本輪表現(xiàn)不突出而景氣度較高的方向，例如新能源、電網(wǎng)設(shè)備等。而若新線索未能得到市場認(rèn)可，指數(shù)可能出現(xiàn)階段調(diào)整，隨后孕育新的機(jī)會(huì)。
策略上，興業(yè)證券表示，對(duì)于持股且有一定盈利的資金而言，可以考慮繼續(xù)持有，若繼續(xù)大幅上漲，則考慮擇機(jī)減倉鎖定收益。但對(duì)于尚未大規(guī)模入場的資金而言，此時(shí)建倉的性價(jià)比不高。一方面，AI算力在行情加速后，不確定性增大；另一方面，博弈高低切也有難度，行情輪動(dòng)方向難以預(yù)判，更應(yīng)多看少動(dòng)。
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