5月23日，香港證監會(huì )刊發(fā)適用于持牌資產(chǎn)交易平臺運營(yíng)者的咨詢(xún)總結。鑒于公眾普遍支持有關(guān)建議，香港證監會(huì )將實(shí)施《適用于虛擬資產(chǎn)交易平臺營(yíng)運者的指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)《虛擬平臺指引》）以及《打擊洗錢(qián)指引》，該等指引將于6月1日生效。

　　香港證監會(huì )行政總裁梁鳳儀表示：“提供清晰的監管規則方能促進(jìn)負責任的發(fā)展。香港全面的虛擬資產(chǎn)監管框架依循‘相同業(yè)務(wù)、相同風(fēng)險、相同規則’的原則，旨在提供妥善的投資者保障并管控主要風(fēng)險，從而推動(dòng)業(yè)界可持續地發(fā)展和支持創(chuàng )新�！�

　　允許虛擬資產(chǎn)交易平臺持牌上崗

　　《虛擬平臺指引》、《打擊洗錢(qián)指引》將于6月1日正式生效，該指引訂明多項適用于持牌交易平臺的標準和規定，其中包括穩妥保管資產(chǎn)、分隔客戶(hù)資產(chǎn)、避免利益沖突及網(wǎng)絡(luò )保安。香港證監會(huì )將就新監管規定提供額外指引、其他實(shí)施細節（包括牌照申請程序）以及過(guò)渡安排的詳情。

　　簡(jiǎn)單理解，香港證監會(huì )為提供非證券型代幣交易服務(wù)的中心化虛擬資產(chǎn)交易平臺設立了全新發(fā)牌制度（“VASP”牌照），意味著(zhù)所有在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或向香港投資者積極推廣其服務(wù)的虛擬資產(chǎn)交易平臺，不論是否有提供證券型代幣交易服務(wù)，均需獲香港證監會(huì )發(fā)票并受其監管。

　　香港證監會(huì )稱(chēng)，歡迎已經(jīng)準備好遵守證監會(huì )標準的虛擬資產(chǎn)交易平臺營(yíng)運者申請牌照，至于無(wú)意申領(lǐng)牌照的營(yíng)運者，香港證監會(huì )則要求以有序方式結束其于香港的業(yè)務(wù)。同時(shí)，香港證監會(huì )特別強調，目前尚未批準任何虛擬資產(chǎn)交易平臺向零售投資者提供服務(wù)，且現有大部分公眾可接觸的虛擬資產(chǎn)交易平臺均不受香港證監會(huì )監管。

　　據記者了解，咨詢(xún)文件中明確要求虛擬資產(chǎn)交易平臺（連同負責人員和持牌代表）應同時(shí)根據《證券及期貨條例》下的現行制度及《打擊洗錢(qián)條例》下的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商制度申領(lǐng)牌照（即同時(shí)申請1、7號牌照及VASP牌照），以獲雙重發(fā)牌。

　　香港證監會(huì )將簡(jiǎn)化雙重牌照的申請程序，申請人如要同時(shí)根據《證券及期貨條例》下的現行制度及《打擊洗錢(qián)條例》下的虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商制度申領(lǐng)牌照，只需在網(wǎng)上提交一份綜合申請表格，并注明同時(shí)申領(lǐng)該兩項牌照。

　　已經(jīng)持有1、7號牌照的虛擬資產(chǎn)交易平臺（現僅OSL及Hashkey兩家）也需要向證監會(huì )申請VASP牌照，但適用簡(jiǎn)化的申請程序。同樣的，正在申請1、7號牌照的虛擬資產(chǎn)交易平臺也需要再遞交VASP牌照申請，同樣適用簡(jiǎn)化的申請程序，且證監會(huì )將同步處理他們的兩項申請。

　　允許持牌虛擬資產(chǎn)平臺向散戶(hù)提供服務(wù)

　　香港證監會(huì )表示，現行制度下，根據《證券及期貨條例》持牌的虛擬資產(chǎn)交易平臺僅可向專(zhuān)業(yè)投資者提供服務(wù)。但正如咨詢(xún)文件所述，現行制度已運行多年，隨著(zhù)越來(lái)越多的傳統金融機構及服務(wù)提供者涉及虛擬資產(chǎn)領(lǐng)域，該領(lǐng)域的監管正在逐步完善，零售投資人對虛擬資產(chǎn)的知識也愈來(lái)愈豐富�；�于各項因素，并經(jīng)權衡為零售投資者提供投資者保障的重要性，允許持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺向各類(lèi)投資者（包括散戶(hù)）提供交易服務(wù)，前提是有關(guān)平臺要遵守系列投資者保護措施，包括：

　　KYC（了解你的客戶(hù)）方面，除非是機構專(zhuān)業(yè)投資者及合資格的法團專(zhuān)業(yè)投資者，平臺運營(yíng)者需在提供服務(wù)前對投資者進(jìn)行知識評估，判斷客戶(hù)承受能力和是否適合參與虛擬資產(chǎn)交易，并為每位客戶(hù)設定設立上限。

　　管理方面，平臺運營(yíng)者需設立代幣納入及檢討委員會(huì )，負責訂立、實(shí)施及執行有關(guān)將虛擬資產(chǎn)納入供買(mǎi)賣(mài)的準則，中止、暫停及撤銷(xiāo)虛擬資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)準則，及持有該虛擬資產(chǎn)的客戶(hù)可行使的選擇權。

　　代幣準入方面，香港證監會(huì )特別強調，虛擬資產(chǎn)本身并不受監管，即意味著(zhù)香港證監會(huì )從未審核也未曾審閱虛擬資產(chǎn)的要約及推廣文件，這與傳統金融產(chǎn)品大有分別。鑒于此，香港證監會(huì )要求平臺運營(yíng)者對擬納入平臺交易的虛擬資產(chǎn)進(jìn)行合理的盡職審查，并對此負有最終責任。

　　其他盡職調查方面，香港證監會(huì )要求平臺運營(yíng)者在納入任何虛擬資產(chǎn)以供買(mǎi)賣(mài)前，除了需要遵守一般及特定的納入準則外，還要確保內部監控措施、系統、技術(shù)等能夠支持任何特定風(fēng)險。其次，重點(diǎn)審視區塊鏈上的虛擬資產(chǎn)智能合約審計。第三，提供的虛擬資產(chǎn)交易要取得法律建議書(shū)，并呈交給香港證監會(huì )。

　　香港積極擁抱Web3

　　近年來(lái)，虛擬資產(chǎn)行業(yè)風(fēng)起云涌，各項創(chuàng )新技術(shù)與應用層出不窮，全球各法域的監管部門(mén)亦步步緊追，以期規范行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，為本地經(jīng)濟找到新的發(fā)展引擎。香港證監會(huì )、香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局（簡(jiǎn)稱(chēng)“財庫局”）、香港金管局等機構從不同的監管角度出發(fā)，出臺了多項聲明、通函、立場(chǎng)書(shū)、立法咨詢(xún)等文件，逐步構建香港對虛擬資產(chǎn)的監管框架。

　　財庫局于2022年10月31日正式發(fā)布《有關(guān)香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》（“政策宣言”），引起廣泛關(guān)注。政策宣言就公眾參與虛擬資產(chǎn)交易、代幣化資產(chǎn)的產(chǎn)權保護、穩定幣的發(fā)展等方面，表明了香港政府開(kāi)放、兼容、擁抱創(chuàng )新的態(tài)度。

　　香港政府亦親自下場(chǎng)，參與NFT發(fā)行、綠色債權代幣化、數碼港元三項實(shí)驗計劃，以測試虛擬資產(chǎn)帶來(lái)的技術(shù)效益，并嘗試把有關(guān)技術(shù)進(jìn)一步應用于金融市場(chǎng)。

　　在今年4月舉行的香港Web3嘉年華開(kāi)幕式上，香港財政司司長(cháng)陳茂波表示，現在是Web3發(fā)展的黃金機遇，同時(shí)也是最驚心動(dòng)魄的時(shí)刻。Web3正處起始期，目前常見(jiàn)的應用包括加密貨幣、去中心化交易所、區塊鏈游戲，但未來(lái)將會(huì )有更多新的應用和機遇。

　　回顧歷史，每次互聯(lián)網(wǎng)大潮之初都會(huì )經(jīng)歷震蕩的洗禮。2000年的科網(wǎng)爆破到近年的虛擬貨幣，再到近期的虛擬資產(chǎn)交易所倒閉，牽連一些以初創(chuàng )企業(yè)為主要客戶(hù)的銀行，也為市場(chǎng)帶來(lái)了震蕩。

　　“但驚心動(dòng)魄之后，剩下的市場(chǎng)參與者會(huì )變得更強，投資者會(huì )相對變得更冷靜。市場(chǎng)力量將促使企業(yè)、技術(shù)和應用并發(fā)出新力量、新模式，讓有實(shí)力的公司可以挺得到市場(chǎng)騰飛的階段。另一方面，政府和監管機構一般也會(huì )汲取經(jīng)驗，在震蕩過(guò)后，制訂適當的策略，堵塞漏洞，管理風(fēng)險，讓市場(chǎng)可穩慎持續發(fā)展�！标惷�波稱(chēng)，“從歷史的觀(guān)點(diǎn)看，Web3發(fā)展在經(jīng)歷震蕩階段后，會(huì )再次快速增長(cháng)。最近的事件告訴我們，虛擬貨幣、虛擬資產(chǎn)、交易平臺相關(guān)的事件，問(wèn)題不是在于創(chuàng )新力量不足，而是它們有沒(méi)有在妥善的監管框架下，有效管控風(fēng)險�！�

　　香港金融管理局助理總裁（貨幣管理）陳家齊也表示，在監管穩定幣方面，考慮到市場(chǎng)對穩定幣作為交易媒介的期望、要求穩定幣建立可信和穩健的“價(jià)值穩定”機制的重要性、穩定幣對日常經(jīng)濟活動(dòng)的潛在影響以及穩定幣可能成為傳統金融市場(chǎng)與虛擬資產(chǎn)生態(tài)系統之間的風(fēng)險傳導媒介等，香港金管局繼續跟進(jìn)有關(guān)工作，希望就穩定幣建立適合的監管安排。也會(huì )和政府有關(guān)部門(mén)、其他監管機構、國際監管組織及業(yè)界保持溝通，積極促進(jìn)行業(yè)界的可持續和負責任發(fā)展。

　　今年港府《財政預算案》中，以“高質(zhì)量發(fā)展”為角度，提出三大方向，包括數字化經(jīng)濟、Web3的發(fā)展以及國際綠色科技及金融中心的定位。