小摩：升匯豐控股目標價(jià)至118港元 料次季凈利息收入跌1%
2025-07-25 09:20:31
來(lái)源：
智通財經(jīng)
摩根大通發(fā)布研報稱(chēng)，料匯豐控股(00005)次季測銀行業(yè)務(wù)凈利息收入按季微跌1%至105億美元(下同)，當中凈息差微降及貸款規模持平。該行認為管理層全年凈利息收入420億元的指引有潛在下行風(fēng)險;即使美元走弱，但亦考慮到次季HIBOR下跌。估值方面，該行將無(wú)風(fēng)險利率假設由4%下調至3%，對其至明年12月目標價(jià)由108港元上調9.3%至118港元，維持“增持”評級。
該行料匯控其他收入同比增2%，當中財富管理業(yè)務(wù)維持強勁勢頭，料同比升16%，而首季升幅為21%;批發(fā)銀行手續費用收入受季節性影響，按季跌12%，而外匯業(yè)務(wù)則有強勁表現;預期次季信貸損失提撥增加約50基點(diǎn)，而首季增幅為37基點(diǎn)。
該行又料集團將宣布30億元股份回購，普通股一級資本比率(CET1)估計達14.6%。另外亦關(guān)注成本節省進(jìn)展，以及媒體報道提及潛在房地產(chǎn)成本上升對集團指引的影響。
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