8月6日，深圳海清智元科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“海清智元”）向港交所遞交上市申請。公司是一家多光譜AI技術(shù)企業(yè)。

　　2022財年、2023財年、2024財年、2025年一季度，公司的收入分別約為2.25億元、1.17億元、5.23億元以及0.82億元，凈利潤分別約為-0.049億元、-0.18億元、0.4億元以及0.14億元，業(yè)績(jì)存在一定波動(dòng)性。

　　圖片來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)

　　曾籌備A股上市

　　根據招股說(shuō)明書(shū)，公司依托在多光譜感知與AI算法領(lǐng)域的自研技術(shù)，提供能夠探測人眼可見(jiàn)及不可見(jiàn)物理信息的產(chǎn)品及服務(wù)，包括多光譜AI模組、多光譜AI感知終端以及多光譜AI大模型服務(wù)。公司的三大多光譜核心產(chǎn)品及服務(wù)包括：多光譜AI模組；多光譜AI感知終端以及多光譜AI大模型服務(wù)。

　　海清智元曾于2021年啟動(dòng)A股上市籌備工作。不過(guò)，由于未訂立正式輔導協(xié)議，也未向中國證監會(huì )及其地方辦事處提交輔導備案申請，該計劃最終未能推進(jìn)。

　　從融資角度看，2020年11月，海清智元獲得4000萬(wàn)元A輪融資，投資方包括韜略新能源、凱盈八號、凱盈九號，分別出資3000萬(wàn)元、500萬(wàn)元和500萬(wàn)元。

　　2021年7月，海清智元獲得1億元B輪融資，投資方包括深圳市高新創(chuàng )業(yè)投資有限公司、成都深高投中小擔創(chuàng )業(yè)股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、深蓉瑞合、深圳市人才創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)二號股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、小禾創(chuàng )投、韜略信旺、凱盈十號、朱振奎和福泉一號。

　　2024年10月，海清智元獲得6000萬(wàn)元C輪融資，投資方為金蘭陽(yáng)光。2024年12月，海清智元獲得1000萬(wàn)元C+輪融資，投資方為攀輝投資。

　　2025年7月，海清智元獲得5000萬(wàn)元D輪融資，投資方為上海值得九號私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。

　　公司的客戶(hù)主要有三類(lèi)：AI硬件設備制造商、行業(yè)解決方案集成商及大型企業(yè)客戶(hù)。2022財年、2023財年、2024財年及2025年一季度，公司來(lái)自前五大客戶(hù)的收入分別占公司同期總收入的42.1%、38.3%、59%及64.8%。

　　原材料及耗材成本是公司成本結構的最大組成部分。2022財年、2023財年、2024財年及2025年一季度，公司所用原材料及耗材分別占銷(xiāo)售成本的78.2%、69.9%、90.1%及81%。2022財年、2023財年、2024財年及2025年一季度，公司多光譜AI模組、多光譜AI感知終端及其他AI視覺(jué)模組在深圳生產(chǎn)基地的利用率（同期實(shí)際產(chǎn)量除以設計產(chǎn)能）分別為31%、24%、87%及36%。

　　2022財年、2023財年、2024財年，公司的資產(chǎn)凈值分別約為1.8億元、1.61億元、2.34億元，公司表示，2023財年資產(chǎn)凈值減少主要由當年產(chǎn)生的虧損凈額所致，2024財年資產(chǎn)凈值增加主要由盈利能力恢復及股東注資所致。截至2025年一季度，公司的資產(chǎn)凈值進(jìn)一步增加至2.61億元，反映出2025年一季度產(chǎn)生的溢利凈額及股東注資影響。

　　圖片來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)

　　海清智元計劃將募資用于增強研發(fā)能力及加大產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入、擴大產(chǎn)能以支持業(yè)務(wù)增長(cháng)及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、戰略性投資及/或收購、加大業(yè)務(wù)擴張力度以及加速全球市場(chǎng)滲透等。

　　需在研發(fā)方面投入大量資源

　　海清智元在招股說(shuō)明書(shū)中提示風(fēng)險稱(chēng)，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展受終端市場(chǎng)需求的不確定性及技術(shù)迭代的競爭壓力所限，若無(wú)法保持技術(shù)領(lǐng)先性，可能對公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

　　公司已進(jìn)行并計劃持續加大研發(fā)投入，可能會(huì )對公司的盈利能力及經(jīng)營(yíng)現金流量產(chǎn)生不利影響，且可能無(wú)法達成預期成果。

　　2022財年、2023財年、2024財年及2025年一季度，公司的研發(fā)開(kāi)支分別約為0.2億元、0.11億元、0.25億元及0.047億元，分別占總收入的8.8%、9.5%、4.8%及5.7%。

　　海清智元表示，為保持競爭力，公司需在研發(fā)方面投入大量資源（包括財務(wù)承諾及資本支出）以提升公司的技術(shù)能力，擴大公司的產(chǎn)品組合，確保公司的產(chǎn)品及解決方案保持創(chuàng )新及市場(chǎng)相關(guān)性。因此，公司于可預見(jiàn)未來(lái)預計將產(chǎn)生大量研發(fā)開(kāi)支。