京東健康再漲超10% 績(jì)后累漲逾20% AI及即時(shí)零售布局將持續對公司帶來(lái)正向貢獻
京東健康(06618)再漲超10%，績(jì)后累計漲超20%。截至發(fā)稿，漲9.71%，報67.2港元，成交額10.73億港元。
消息面上，近日，京東健康公布上半年業(yè)績(jì)。華泰證券指出，京東健康今年上半年總收入352.9億元，按年增24.5%，高于市場(chǎng)一致預期的增長(cháng)20.2%。該行認為，京東健康有望持續受益于京東主站的快速流量增長(cháng)(據QuestMobile，2025年5月至7月，京東APP的日活躍用戶(hù)(DAU)按年增長(cháng)44.8%、33.4%、46.4%)，在受惠上游合作伙伴增量廣告需求的同時(shí)，通過(guò)持續加強的全渠道醫療服務(wù)能力(B2C+O2O)逐步留存新用戶(hù)。此外，京東健康在醫療AI領(lǐng)域的積極實(shí)踐，將成為其持續提升經(jīng)營(yíng)效率、優(yōu)化用戶(hù)體驗的重要抓手。
中金認為，京東健康1H25業(yè)績(jì)超市場(chǎng)預期，分業(yè)務(wù)板塊看，公司實(shí)現產(chǎn)品收入293.3億元(+22.7%YoY)，服務(wù)收入59.6億元(+34.4%YoY)，整體表現強勁。該行測算2Q25單季度實(shí)現收入186.5億元(+23.7%YoY)，預計京東集團主站在1H期間進(jìn)行的即時(shí)零售投流活動(dòng)或間接為京東健康帶來(lái)流量導引獲益；截至1H25末，公司過(guò)去十二個(gè)月(LTM)活躍用戶(hù)數超2億，創(chuàng )歷史新高。同時(shí)，該行預計藥品品類(lèi)在1H期間或實(shí)現高于整體收入端的增速，仍為核心驅動(dòng)品類(lèi)。此外，該行認為公司雖堅定AI及線(xiàn)下零售體系的業(yè)務(wù)布局，但反內卷基調之下整體投入或有所控制，對全年基本面亦帶來(lái)正向貢獻。
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