21世紀經(jīng)濟報道記者李覽青杭州報道

　　“上半年銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢呈現邊際改善，但同時(shí)也面臨著(zhù)‘低增長(cháng)、低需求、低息差’的市場(chǎng)環(huán)境，同質(zhì)化競爭更為激烈�！�

　　8月29日下午，在浙商銀行（601916）2025年半年度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，浙商銀行董事、行長(cháng)(代行董事長(cháng)職責)陳海強表示，如何在低利率時(shí)代重塑高質(zhì)量發(fā)展韌性，是該行要深入思考并面對的重要課題。

　　在今年4月浙商銀行明確提出“不求規模、不壘大戶(hù)、不掙快錢(qián)”后，上半年該行整體依然將“穩”作為關(guān)鍵字，實(shí)現資產(chǎn)負債結構優(yōu)化、成本壓降、服務(wù)能力提升。談業(yè)績(jì)指標波動(dòng)：主動(dòng)管控、調優(yōu)結構、非息收入下降導致

　　財報數據顯示，2025年上半年，浙商銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入332.48億元，同比下降5.76%；歸母凈利潤76.67億元，同比下降4.15%。在資產(chǎn)規模方面，截至6月末，該行資產(chǎn)總額達到3.35萬(wàn)億，比上年末增長(cháng)0.63%。其中，發(fā)放貸款和墊款總額1.89萬(wàn)億元，比上年末增長(cháng)1.69%。

　　面對規模增速放緩、業(yè)績(jì)指標波動(dòng)等問(wèn)題，浙商銀行行長(cháng)助理侯波表示，主要有三方面原因。

　　第一是主觀(guān)方面，浙商銀行前期高速增長(cháng)導致基數過(guò)高，因此該行在制定年初預算時(shí)，基于整體內外部經(jīng)濟形勢的判斷以及該行自身高質(zhì)量發(fā)展的要求，主動(dòng)調低了資產(chǎn)、營(yíng)收、利潤的增長(cháng)目標。

　　據悉，今年上半年，浙商銀行在資產(chǎn)負債結構優(yōu)化方面主要有兩大舉措，一是從“資產(chǎn)端發(fā)力”調整為“負債端發(fā)力”；二是將資產(chǎn)結構調整為“低風(fēng)險均收益”。

　　在資產(chǎn)端結構調整的推動(dòng)下，浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現繼續優(yōu)化，6月末的不良貸款率從年初的1.38%進(jìn)一步降低至1.36%。

　　在負債端質(zhì)量提升與成本管控推動(dòng)下，該行上半年吸收存款總額20658億元，同比增長(cháng)7.47%，存款付息率同比下降31個(gè)基點(diǎn)，達到1.88%。

　　第二是凈息差方面，侯波坦言，銀行業(yè)凈息差仍處于下行通道區間。與此同時(shí)，浙商銀行正在實(shí)施“低風(fēng)險均收益”的資產(chǎn)結構轉型，例如壓降了收益較高但潛在風(fēng)險較高的房地產(chǎn)貸款、網(wǎng)貸資產(chǎn)，轉而增配了風(fēng)險較低、收益合意的央國企貸款、住房按揭貸款等資產(chǎn)�！百Y產(chǎn)端的收益率下行，疊加資產(chǎn)規模增速有所控制，導致量不抵價(jià)，使得利息凈收入有所下降�！焙畈ㄌ寡�。

　　記者注意到，截至6月末，浙商銀行凈息差水平為1.69%，較年初收窄2bp，而同期銀行業(yè)凈息差已從1.52%降至1.42%，降幅達到10bp。侯波表示，該行凈息差絕對水平與收窄幅度均跑贏(yíng)大勢。同時(shí)，該行通過(guò)數字化轉型驅動(dòng)降本增效，業(yè)務(wù)及管理費93.75億元，同比下降5.77%。

　　第三是債市行情震蕩導致非息收入下降。侯波表示，去年債市行情較好，國債收益率基本呈現下行態(tài)勢，而今年上半年國債收益率震蕩上行，導致該行非利息收入較去年上半年出現下降。談投資收益挑戰：提高交易頻率、優(yōu)化資產(chǎn)配置、強化市場(chǎng)風(fēng)險管理

　　財報數據顯示，上半年浙商銀行投資利息收入125.97億元，同比下降5.01%，主要是由于投資收益率同比下降36個(gè)基點(diǎn)所致。

　　對此，浙商銀行副行長(cháng)駱?lè )逶跇I(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上坦言：“今年可能是近幾年對債市投資者來(lái)說(shuō)，最困難的一年�！彼�提到，今年一季度債券收益率經(jīng)歷了一波“脈沖式上行”，雖然二季度情況有所改善，但整體十年期國債收益率在1.6%到1.9%的區間震蕩。

　　“站在年中這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，今年希望通過(guò)債券投資來(lái)賺到新的復利，整體有一定難度�！瘪�?lè )灞硎�，展望下半年，在貨幣政策寬松的總基調下，雖然權益市場(chǎng)火爆帶來(lái)的投資者大類(lèi)資產(chǎn)配置調整，對債市會(huì )帶來(lái)擾動(dòng)，但相信經(jīng)過(guò)一些調整，十年期國債收益率能夠重回1.8%甚至1.9%以上�！霸诶�率較低、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較為稀缺的環(huán)境下，我認為債券依然是具有性?xún)r(jià)比的一類(lèi)資產(chǎn)�！瘪�?lè )灞硎尽?/p>

　　為應對利率債市場(chǎng)投資收益波動(dòng)帶來(lái)的挑戰，駱?lè )逶跇I(yè)績(jì)會(huì )上透露，浙商銀行將采取三方面舉措。

　　第一是在下半年適當加強活躍品種的靈活交易，利用好比較確定的波段機會(huì )。

　　第二是繼續優(yōu)化持倉結構，夯實(shí)債券投資組合的整體利差保護。

　　第三是強化市場(chǎng)風(fēng)險管理。駱?lè )灞硎�，該行資金運營(yíng)中心與資產(chǎn)負債管理部最近已在建設基于動(dòng)態(tài)對沖的債券市值套保機制，以此來(lái)應對利率波動(dòng)對營(yíng)收、資本監管指標的沖擊。談差異化綜合服務(wù)：補齊短板，深耕浙江

　　面對銀行業(yè)日益加劇的競爭，陳海強在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，要堅持強化客戶(hù)服務(wù)能力，緊扣為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值的核心要義，持續打造差異化的競爭能力。

　　“以綜合協(xié)同改革為突破口，針對客戶(hù)需求提供分層分類(lèi)的服務(wù)方案，打造客戶(hù)價(jià)值驅動(dòng)的服務(wù)模式，特別是推動(dòng)從拼價(jià)格的內卷式競爭轉變?yōu)椴町惢�的綜合服務(wù)，從聚焦單一產(chǎn)品的收益轉變?yōu)樯罡�客�?hù)的全生命周期的收益�！彼�表示。

　　具體來(lái)看，通過(guò)差異化綜合服務(wù)，上半年該行公司板塊穩健增長(cháng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟有力有效。公司板塊貢獻全行57%營(yíng)收，人民幣公司存款較上年新增668億元，付息率下降近25BP，公司客戶(hù)數近27萬(wàn)戶(hù)。

　　零售板塊補齊短板，多項指標勢頭向好。隨著(zhù)零售體系建設的縱深推進(jìn)，上半年，該行AUM規模邁上7000億新臺階，零售代銷(xiāo)中收同比增長(cháng)36%。持續做大基礎客戶(hù)，做優(yōu)價(jià)值客戶(hù)，做深高端客戶(hù)，零售客戶(hù)數(含借記卡和信用卡客戶(hù))1451萬(wàn)戶(hù)，較年初新增284萬(wàn)戶(hù)。

　　同時(shí)，同業(yè)板塊積極應對外部變化，持續深化競爭優(yōu)勢，自營(yíng)外匯與自營(yíng)貴金屬等交易業(yè)務(wù)取得歷史最優(yōu)業(yè)績(jì)。平安證券研報分析指出，隨著(zhù)浙商銀行戰略落地的持續深化，疊加歷史包袱不斷出清，預計未來(lái)盈利質(zhì)量會(huì )逐步改善。

　　與此同時(shí)，浙商銀行作為浙江省內唯一一家全國性股份制銀行，也承擔著(zhù)服務(wù)區域實(shí)體經(jīng)濟的重任。

　　在面對21世紀經(jīng)濟報道記者提問(wèn)時(shí)，浙商銀行行長(cháng)助理周偉新表示，該行在2025年已全面啟動(dòng)新一輪“深耕浙江”三年行動(dòng)(2025-2027年)，今年上半年，該行浙江省內融資服務(wù)總量達1.12萬(wàn)億元，較年初新增985億元，對浙江“千項萬(wàn)億”重大項目投放已超去年全年水平。此外，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面，綠色金融、涉農等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款余額較年初分別增長(cháng)10.31%、9.14%，均高于全行各項貸款增速。

　　下一步，該行將從政府端、企業(yè)端、居民端三方面進(jìn)行發(fā)力。

　　在政府端，緊緊圍繞浙江省高質(zhì)量發(fā)展建設共同富裕示范區這一重要目標、十大重大工程、五篇大文章、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等省委、省政府的重心工作大局，制定專(zhuān)項政策，強化發(fā)展機遇，當好政府、地方政府的金融子弟兵。

　　在企業(yè)端，圍繞浙江本土315萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)、七百多家上市公司，以及全國六百多萬(wàn)浙商、全球兩百多萬(wàn)浙商，制定體系化、有競爭力的綜合服務(wù)方案，陪伴和服務(wù)浙商走出去，打響浙商銀行服務(wù)全球浙商的服務(wù)品牌。

　　在居民端，將結合浙江數字經(jīng)濟高地、財富管理高地特點(diǎn)，建立反詐防騙、健康理財、財務(wù)管理三位一體的服務(wù)體系，推出更多契合浙江居民需求的產(chǎn)品。在省內率先實(shí)現財富業(yè)務(wù)新突破，打造浙江特色財富管理的標桿地。