南方財經(jīng)全媒體記者 林漢垚

　　2025年8月29日，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“郵儲銀行（601658）”，601658.SH，1658.HK)交出了中期業(yè)績(jì)“成績(jì)單”。

　　截至2025年6月末，郵儲銀行資產(chǎn)總額達18.19萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)6.47%，負債總額達17.05萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)6.21%；營(yíng)業(yè)收入1,794.46億元（中國企業(yè)會(huì )計準則，下同），同比增長(cháng)1.50%；實(shí)現凈利潤494.15億元，增長(cháng)1.08%；上半年凈息差1.70%。

　　郵儲銀行行長(cháng)劉建軍表示，郵儲銀行整體上實(shí)現了結構優(yōu)化、均衡穩健、風(fēng)險可控、資本充足的高質(zhì)量發(fā)展。

　　此外，郵儲銀行副行長(cháng)、董事會(huì )秘書(shū)杜春野向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，公司金融是郵儲銀行推進(jìn)均衡戰略中的重要一環(huán)，也是為投資者進(jìn)一步提升價(jià)值創(chuàng )造的重要抓手。目前郵儲銀行正積極向監管部門(mén)申請金融資產(chǎn)投資公司（AIC），使其成為郵儲銀行公司金融“1+N”新體系當中的關(guān)鍵一環(huán)。

　　加快構建多元化收入格局

　　半年報顯示，今年上半年，郵儲銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1,794.46億元，同比增長(cháng)1.50%，其中利息凈收入1,390.58億元；非息收入貢獻提升，中間業(yè)務(wù)收入169.18億元，同比增長(cháng)11.59%，其他非息收入234.70億元，同比增長(cháng)25.16%，中收和其他非息收入均實(shí)現兩位數增長(cháng)，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別同比提升0.85個(gè)、2.47個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現凈利潤494.15億元，同比增長(cháng)1.08%。

　　劉建軍表示，郵儲銀行收入結構持續優(yōu)化。利息凈收入方面，面對LPR、存量房貸利率下調的持續影響，郵儲銀行通過(guò)信貸規模增長(cháng)和結構優(yōu)化，以及負債成本管控，實(shí)現了利息凈收入表現的改善，其中公司貸款利息收入實(shí)現逆勢正增，上半年同比增速達到2.08%。

　　中收方面，郵儲銀行副行長(cháng)徐學(xué)明表示，在低利率環(huán)境下，中收是銀行應對息差收窄，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。

　　數據顯示，今年上半年，郵儲銀行在“報行合一”后重回兩位數的增長(cháng)，同比增速達11.59%，在營(yíng)收中的占比提高了0.85個(gè)百分點(diǎn)。

　　其他非息收入方面，劉建軍表示，郵儲銀行通過(guò)靈活運用交易策略、積極拓展交易品種、適時(shí)把握市場(chǎng)機遇，不斷推動(dòng)盈利能力多元提升，其他非息收入同比增長(cháng)24.72%，營(yíng)收占比提升2.45個(gè)百分點(diǎn)，成為營(yíng)收增長(cháng)的重要引擎。

　　“一家銀行獲取更多的非息收入，主要是靠能力，而不是靠資源，我們隊伍的能力、流程的能力、風(fēng)險管理的能力都至關(guān)重要�！眲⒔ㄜ姳硎�，郵儲銀行通過(guò)不斷提升能力，在市場(chǎng)上獲得業(yè)務(wù)機會(huì )，變成非息收入的機會(huì )，推動(dòng)收入結構不斷地、穩定地去改善，實(shí)現從“依賴(lài)單一息差”到“多元價(jià)值創(chuàng )造”的跨越。

　　積極申請AIC 突圍破局公司金融

　　近年來(lái)，銀行業(yè)信貸結構明顯向對公傾斜，企事業(yè)單位貸款余額在信貸總量占比從2021年底的62%提高到今年上半年的67%。今年6月在新增信貸的占比更是高達75%，公司信貸已經(jīng)成為當前銀行業(yè)信貸增長(cháng)的核心驅動(dòng)引擎。

　　郵儲銀行副行長(cháng)、董事會(huì )秘書(shū)杜春野向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，公司金融是郵儲銀行推進(jìn)均衡戰略中的重要一環(huán)，是為郵儲銀行投資者進(jìn)一步提升價(jià)值創(chuàng )造的重要抓手。

　　杜春野坦言，郵儲銀行公司金融相對來(lái)說(shuō)起步較晚，基礎較為薄弱。因此，他表示，作為公司金融領(lǐng)域的后進(jìn)入者，郵儲銀行在公司金融領(lǐng)域實(shí)現突圍破局需聚焦四個(gè)關(guān)鍵詞。

　　一是一體化，近幾年郵儲銀行持續推進(jìn)公司金融“1+N”經(jīng)營(yíng)與服務(wù)新體系，圍繞“以客戶(hù)為中心”，打造“‘1+N’協(xié)同、立體式營(yíng)銷(xiāo)、場(chǎng)景化產(chǎn)品、集約化運營(yíng)、數智化風(fēng)控和一體化組織”六大體系。目的是加快培養一批合作忠誠度高、產(chǎn)品疊加率高、同時(shí)綜合回報也高的主辦行客戶(hù)。

　　二是高效率，打破條線(xiàn)壁壘和內部機構隔閡，加快構建前中后臺聯(lián)動(dòng)、前中共進(jìn)賦能和總分支協(xié)同貫通”的一體化作戰高效服務(wù)體系。從客戶(hù)需求出發(fā)，推進(jìn)前中臺平行作業(yè)模式，把傳統串行的作業(yè)流程優(yōu)化成并行協(xié)同，大幅度提升對客響應和審批效率；后臺運營(yíng)以數智化和集約化為突破口，構建新一代公司業(yè)務(wù)核心系統，實(shí)現高頻業(yè)務(wù)的“線(xiàn)上化、自動(dòng)化和集中化”處理，組建數智服務(wù)工程師團隊，進(jìn)行敏捷開(kāi)發(fā)和快速響應。

　　三是差異化，在市場(chǎng)選擇上，郵儲銀行緊盯國家政策導向，聚焦“前沿智創(chuàng )、傳統基石、風(fēng)控布防”三大領(lǐng)域，建設涵蓋“外部智囊+總行專(zhuān)家+分行智庫”多層次、立體化的行研體系，深化“跨行業(yè)、跨區域、跨市場(chǎng)、跨資本和跨板塊”的十大市場(chǎng)縫隙持續優(yōu)化挖掘體系，打造面向市場(chǎng)的“準”“巧”“快”市場(chǎng)策略。

　　四是“金融+”，在常規金融服務(wù)外，郵儲銀行拓展公司客戶(hù)價(jià)值服務(wù)邊界。特別是針對企業(yè)發(fā)展轉型中對數智化賦能的迫切需求，創(chuàng )新構建了“場(chǎng)景+金融+產(chǎn)業(yè)”生態(tài)體系。以企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)脈絡(luò )作為核心，圍繞痛點(diǎn)場(chǎng)景提供一體化解決方案，既幫助企業(yè)打破數據壁壘、突破效率瓶頸，又把銀行支付結算、投融資等金融服務(wù)深度嵌入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，實(shí)現從“單一金融服務(wù)”到“多維度立體式企業(yè)管理賦能”的升級，切實(shí)幫助中小企業(yè)推進(jìn)數智化轉型賦能。

　　此外，杜春野還向記者透露，目前郵儲銀行正在積極向監管部門(mén)申請金融資產(chǎn)投資公司（AIC），爭取早日獲得批籌。

　　未來(lái)，郵儲銀行規劃將旗下金融資產(chǎn)投資公司全面融入到全行整體發(fā)展的綜合化服務(wù)矩陣中，目標將其打造為投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng )新平臺、科技創(chuàng )新長(cháng)期資本平臺、結構性改革債轉股平臺和股權投資管理平臺，使其成為郵儲銀行公司金融“1+N”新體系當中的關(guān)鍵一環(huán)。

　　有信心保持息差優(yōu)秀水平

　　在行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，郵儲銀行上半年凈息差為1.70%，保持行業(yè)較好水平。

　　對于息差走勢展望，劉建軍表示，上半年凈息差達到1.7%，較2024年下降了17 BPs，主要是受一次性因素影響，一季度降幅即達到16 BPs。

　　劉建軍解釋到，資產(chǎn)端，郵儲銀行按揭貸款占比較高，年初重定價(jià)占比也更高，所以息差下行更快，受一次性因素影響，貸款收益率多降了4BPs。負債端，郵儲銀行較早壓降了長(cháng)期限高定價(jià)的存款，同時(shí)一直嚴控手工補息，存款基礎比較扎實(shí)，同時(shí)郵儲銀行也較少吸納高成本的同業(yè)負債，上述結構性因素，導致郵儲銀行在各類(lèi)降息政策中降幅也小一些。

　　“二季度以來(lái)，隨著(zhù)一次性影響的消退，郵儲銀行主動(dòng)管理成效開(kāi)始顯現，息差走勢表現出了較強的韌性，上半年較一季度僅下降了1 BP，降幅開(kāi)始趨緩�！眲⒔ㄜ娬J為，拉長(cháng)周期看，長(cháng)期能力建設才是支撐郵儲銀行息差韌性的基石。

　　劉建軍表示，近幾年，郵儲銀行通過(guò)“五大差異化增長(cháng)極”“價(jià)值存款”“六大能力”“1+N”體系的持續建設，息差的精細化管理已經(jīng)深入到了郵儲銀行的資產(chǎn)端和負債端，構建了郵儲銀行息差的長(cháng)期優(yōu)勢。過(guò)去三年，在各種市場(chǎng)形勢和政策環(huán)境下，我們的存款付息率始終保持上市銀行的優(yōu)秀水平，并且保持非常穩定的下行態(tài)勢。

　　數據顯示，2025年上半年，郵儲銀行自營(yíng)存款同比多增1,300億元，自營(yíng)存款付息率較年初下降了20 BPs，到1.1%左右。

　　“通過(guò)堅持長(cháng)期主義發(fā)展理念，持續鍛造穿越周期的內生能力，我們有信心保持息差優(yōu)秀水平�！眲⒔ㄜ姳硎�，郵儲銀行負債端成本在低位基礎上，仍在進(jìn)一步穩定下行，優(yōu)質(zhì)低成本的負債優(yōu)勢持續鞏固，有效地支持信貸投放和非信貸的配置，成為穩息差、提營(yíng)收的壓艙石。在資產(chǎn)端，在保持公司貸款規�？焖僭鲩L(cháng)的同時(shí)，利率也保持了絕對的優(yōu)勢。