“財務(wù)業(yè)績(jì)穩步提升、資產(chǎn)質(zhì)量穩中向好、業(yè)務(wù)發(fā)展穩健向前”——近日，農行副董事長(cháng)、行長(cháng)王志恒在2025年中期業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上如是總結上半年業(yè)績(jì)。

　　過(guò)去這半年，在面對諸多行業(yè)性挑戰的背景下，這家資產(chǎn)規模超過(guò)46萬(wàn)億元的國有大行，能實(shí)現高基數上的穩健持續增長(cháng)，來(lái)之不易。其增長(cháng)動(dòng)能依舊來(lái)自“三農”基本盤(pán)，上半年縣域貸款增速9.3%，高于全行2.0個(gè)百分點(diǎn)，總量已突破并站穩10萬(wàn)億元。

　　“上半年的經(jīng)營(yíng)成果為全年的高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎，也讓我們有了更充分的信心來(lái)迎接接下來(lái)的新挑戰和考驗�！蓖踔竞惚硎�，下半年將努力做好規模、定價(jià)、風(fēng)險、效益等全方位的統籌平衡，在服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟的同時(shí)，力爭實(shí)現跨越周期的穩定盈利增長(cháng)和股東回報�！翱傊�，我們對下半年的經(jīng)營(yíng)還是充滿(mǎn)信心�！�

　　市場(chǎng)用真金白銀“投票”農行，讓農行成為銀行板塊的“頂流”。截至8月29日收盤(pán)，農行A股股價(jià)報收于7.02元，年內累計漲幅近40%。

　　增長(cháng)更顯韌性 凈息差料將邊際趨穩

　　盡管經(jīng)營(yíng)形勢更具挑戰性，農行依然交出一份穩健的答卷，上半年凈利、營(yíng)收保持“雙正增長(cháng)”，發(fā)展更顯韌性。

　　半年報顯示，上半年農行實(shí)現凈利潤1399億元，同比增長(cháng)2.53%；營(yíng)業(yè)收入3698億元，同比增長(cháng)0.72%。凈利、營(yíng)收增速都比一季度有所提升，分別較一季度提升0.7個(gè)、0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　“主要指標呈現‘三穩’特點(diǎn)�！蓖踔竞阍u價(jià)道，從盈利結構看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)一步改善，營(yíng)收、撥備前利潤、撥備后利潤、凈利潤均同步實(shí)現正增長(cháng)，增長(cháng)更加協(xié)調；從盈利基礎看，財務(wù)基本面扎實(shí)穩健，撥備余額持續超萬(wàn)億元，增長(cháng)基礎更加堅實(shí)。

　　對于市場(chǎng)普遍關(guān)心的指標凈息差，農行報告期內為1.32%，較上年下降10個(gè)基點(diǎn)，主要受支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展、LPR下調等影響。

　　“降幅同比收窄，從這個(gè)結果看，農行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)較好地兼顧了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、業(yè)務(wù)穩健發(fā)展和商業(yè)可持續等多重目標�！蓖踔竞阍诎l(fā)布會(huì )上回應道。他預計，下半年農行凈息差有望實(shí)現邊際趨穩。

　　談到下半年經(jīng)營(yíng)，王志恒表示，農行將圍繞營(yíng)業(yè)收入“基本盤(pán)”，深化增收挖潛；圍繞資產(chǎn)質(zhì)量“關(guān)鍵點(diǎn)”，強化風(fēng)險防控，進(jìn)一步鞏固經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)穩中向好勢頭。

　　他用“三個(gè)平衡”來(lái)概括了下半年經(jīng)營(yíng)主線(xiàn)：一是平衡好規模與定價(jià)，推進(jìn)更加協(xié)調的發(fā)展。二是平衡好成本與收益，追求更加高效的發(fā)展。三是平衡好風(fēng)險與盈利，確保更可持續的發(fā)展。其中，規模方面，要穩定增長(cháng)速度，優(yōu)化增長(cháng)結構，深挖有效信貸需求，進(jìn)一步增加對實(shí)體經(jīng)濟金融供給，同時(shí)加大國債、地方債投資，推動(dòng)生息資產(chǎn)總量結構協(xié)調增長(cháng)。

　　堅守縣域主場(chǎng) “三農”業(yè)務(wù)持續發(fā)力

　　農行因農而生，服務(wù)“三農”是農行的主責主業(yè)，更是該行經(jīng)營(yíng)特色和優(yōu)勢的體現。

　　從半年報數據來(lái)看，縣域仍是農行的“主陣地”，持續為業(yè)績(jì)提供有力支撐：上半年“三農”縣域貸款增速持續高于全行，增速達9.3%，高于全行平均水平2.0個(gè)百分點(diǎn)，縣域貸款余額10.77萬(wàn)億元，新增9164億元。

　　分析來(lái)看，當前，我國持續強化“三農”工作全局性、戰略性部署，為農行服務(wù)國家戰略、深耕縣域鄉村帶來(lái)重大機遇�！皣�家‘兩重’建設擴展到涉農領(lǐng)域。高標準農田建設、重大水利工程等重點(diǎn)項目在縣域加速鋪開(kāi)、全面發(fā)力，超長(cháng)期特別國債、地方政府專(zhuān)項債等大規模、精準化投向這些縣域農村項目，大量中長(cháng)期項目有配套融資需求�！鞭r行副行長(cháng)孟范君表示。

　　此外縣域擴內需促消費政策、城鄉融合發(fā)展體制機制持續深化，都為農行服務(wù)縣域鄉村提供了新機遇、新場(chǎng)景、新增長(cháng)點(diǎn)。

　　一些經(jīng)營(yíng)數據佐證了上述機遇釋放的增長(cháng)潛能。例如，農行的農戶(hù)專(zhuān)屬產(chǎn)品“惠農e貸”余額1.79萬(wàn)億元，增速達到19.9%；為支持城鄉融合發(fā)展和農民增收致富，加大鄉村產(chǎn)業(yè)、鄉村建設相關(guān)領(lǐng)域融資供給，貸款余額分別為2.70、2.44萬(wàn)億元，增速分別為21.3%、8.5%，均高于全行貸款平均增速。

　　王志恒認為，國家推出的積極有為的宏觀(guān)政策會(huì )進(jìn)一步發(fā)力顯效，為信貸投放打下堅實(shí)的基礎，農行將聚焦國家戰略和經(jīng)濟轉型發(fā)展的方向，聚焦“三農”領(lǐng)域，積極對接各地的城市更新行動(dòng)，并持續挖掘縣域消費的貸款投放。

　　以服務(wù)“三農”為主責主業(yè)的農行自有其獨特優(yōu)勢，“含金量”最高的就是客群基礎——截至6月末，農行個(gè)人客戶(hù)總量達8.88億戶(hù)，保持同業(yè)第一。這是農行長(cháng)期發(fā)展基礎和核心競爭力。

　　農行還擁有2.27萬(wàn)家網(wǎng)點(diǎn)，并且還在持續延伸縣域鄉村金融服務(wù)渠道。該行表示積極下沉服務(wù)觸角，完善網(wǎng)點(diǎn)布局，今年再遷建140個(gè)鄉鎮網(wǎng)點(diǎn)，有序推進(jìn)惠農通服務(wù)點(diǎn)提質(zhì)升級。

　　“有信心維持資產(chǎn)質(zhì)量穩定”

　　在業(yè)務(wù)發(fā)展穩健向前的同時(shí)，上半年農行資產(chǎn)質(zhì)量穩中向好，“安全墊”進(jìn)一步夯實(shí)。

　　半年報顯示，截至6月末，農行不良率1.28%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注率1.39%，較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；作為資產(chǎn)質(zhì)量的前瞻性指標，逾期率1.22%，為國有大行中最低，逾期與不良剪刀差持續為負值；撥備余額過(guò)萬(wàn)億元并持續增長(cháng)，撥備覆蓋率295%。

　　此次業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，農行副行長(cháng)林立逐一回應了市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域的資產(chǎn)質(zhì)量：

　　一是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險基本穩定。大力支持“三大工程”建設，積極落實(shí)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調機制，做好商品房去庫存金融服務(wù)，精準滿(mǎn)足房地產(chǎn)項目合理融資需求。同時(shí)加強房地產(chǎn)項目風(fēng)險精細化管理，持續推動(dòng)房地產(chǎn)風(fēng)險防范化解。截至6月末，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較年初下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

　　二是地方債務(wù)風(fēng)險化解見(jiàn)行見(jiàn)效。堅決落實(shí)化債政策，積極爭取專(zhuān)項債資金償還存量隱性債務(wù)，融資平臺客戶(hù)數量和債務(wù)規�！半p下降”。同時(shí)，堅持市場(chǎng)化、法治化原則，依法合規支持融資平臺合理融資需求，杜絕以任何形式新增政府隱性債務(wù)。

　　三是普惠零售風(fēng)險整體可控。6月末，個(gè)人貸款和普惠貸款不良率較年初有所上升，變化趨勢與全行業(yè)基本一致，走勢符合預期，整體風(fēng)險可控。其中，普惠型小微企業(yè)貸款和信用卡不良率均處于可比同業(yè)最優(yōu)水平。

　　農行表示接下來(lái)將在“控新”“降舊”兩個(gè)方面管控資產(chǎn)質(zhì)量，舉措包括不斷完善普惠零售風(fēng)險防控體系、持續加強重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險管控措施、主動(dòng)開(kāi)展前瞻性結構調整。

　　例如，普惠零售方面，將加強產(chǎn)品創(chuàng )新和客戶(hù)準入管理，加大逾期管控和不良清收處置力度；房地產(chǎn)方面，“一戶(hù)一策”“一項目一方案”加強大額客戶(hù)風(fēng)險管控。

　　“盡管資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定壓力，但農行將堅持審慎穩健的風(fēng)險偏好，持續抓牢抓實(shí)防風(fēng)險首要任務(wù)。我們有信心，農行的資產(chǎn)質(zhì)量將持續穩定，并保持同業(yè)較優(yōu)水平�！绷至⒄f(shuō)。