低利率環(huán)境正考驗著(zhù)各大銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力，如何精準施策、高效執行并實(shí)現穩健增長(cháng)，已成為行業(yè)共同面對的關(guān)鍵課題。

　　8月29日，交通銀行（601328）發(fā)布2025年半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。今年上半年，交通銀行在六大國有行中表現突出：歸母凈利潤同比增長(cháng)1.61%，增速位居前列；不良貸款率較去年一季度下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，降幅居六大行之首。該行依托自身資源稟賦，繼續實(shí)現“穩中求進(jìn)”，在復雜環(huán)境中展現出卓越的戰略執行力和經(jīng)營(yíng)韌性，成功取得多項業(yè)績(jì)亮點(diǎn)。

　　關(guān)于下階段交行的發(fā)力方向，行長(cháng)張寶江提到，將服務(wù)上海主場(chǎng)建設，發(fā)揮交行特色優(yōu)勢，著(zhù)力提升科技金融能級，發(fā)揮金融市場(chǎng)交易優(yōu)勢，打造跨境金融和離岸金融特色。

　　業(yè)績(jì)雙增、資產(chǎn)質(zhì)量持續改善

　　在當前銀行業(yè)實(shí)體需求有所疲軟的背景下，交通銀行2025年上半年延續了其作為國有大行的出色業(yè)績(jì)，經(jīng)營(yíng)基本面繼續保持“穩中向好、穩中提質(zhì)”的良好態(tài)勢。

　　盈利方面，上半年交行展現出較強韌性，凈營(yíng)收實(shí)現正增長(cháng)。今年上半年，集團實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1333.68億元，同比增長(cháng)0.77%；實(shí)現歸屬于母公司股東凈利潤460.16億元，同比增長(cháng)1.61%。資產(chǎn)規模方面，集團資產(chǎn)總額達到15.44萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)3.59%，保持穩健擴張勢頭。

　　在實(shí)現盈利增長(cháng)和規模效應提升的同時(shí)，交行上半年有效推動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量持續改善、總體保持穩健。截至報告期末，不良貸款率在1.28%；撥備覆蓋率達209.56%，較上年末提升7.62個(gè)百分點(diǎn)。

　　這一成效得益于全行上下對風(fēng)險防控的高度重視和不良貸款處置力度的顯著(zhù)加強。管理層在業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上提到，“在不良貸款生成率略有上升的背景下，我們持續強化清收處置力度，境外分行的一些大額項目處置也取得突破�！鄙习肽�，交行共處置不良貸款378.3億元，同比增長(cháng)27.9%，其中實(shí)質(zhì)性清收203.7億元，同比大幅增長(cháng)54.3%。

　　在凈息差方面，交行積極應對。在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄的行業(yè)趨勢下，2025年上半年，在六大國有行中，交行凈息差同比降幅相對最小。這得益于交行多措并舉，包括優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，著(zhù)力提升低成本存款占比、壓降規模低收益資產(chǎn)；加強定價(jià)精細化管理，平衡總量增長(cháng)與息差穩定，持續優(yōu)化定價(jià)策略并嚴格落實(shí)利率治理機制。

　　聚焦重點(diǎn)賽道 深挖信貸需求

　　要實(shí)現逆周期經(jīng)營(yíng)，國有大行需在戰略上精準選擇發(fā)展路徑。憑借在復雜環(huán)境下的戰略執行力，上半年交行聚焦重點(diǎn)賽道、區域和行業(yè)，實(shí)現在業(yè)務(wù)領(lǐng)域和地域布局上的“精準制勝”。

　　具體來(lái)看，一方面，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局上，交行持續加大對國家重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的金融支持，深度挖掘信貸需求，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的同時(shí)，也為自身儲備了一批優(yōu)質(zhì)信貸項目。

　　尤其金融“五篇大文章”方面，交行全面提升服務(wù)質(zhì)效，相關(guān)貸款增速均顯著(zhù)高于集團平均水平�？萍冀鹑诜矫�，交行構建“股貸債租托”綜合服務(wù)體系，科技貸款余額突破1.5萬(wàn)億元，支持科技型中小企業(yè)3.23萬(wàn)戶(hù)，貸款余額較上年末增長(cháng)22.93%。

　　綠色金融方面，多家分行成立綠色金融中心，已在鋼鐵、農業(yè)、建材等十多個(gè)行業(yè)落地轉型金融業(yè)務(wù)。節能降碳產(chǎn)業(yè)貸款余額增長(cháng)6.58%，境內累計發(fā)行綠色金融債券1,450億元。

　　普惠金融方面，持續擴面增量，普惠貸款余額達8,524.01億元，較上年末增長(cháng)12.96%。

　　養老金融方面，以“打造長(cháng)者友好型銀行”為目標，養老產(chǎn)業(yè)貸款余額增長(cháng)21.39%，養老金托管規模居市場(chǎng)前列。

　　數字金融方面，通過(guò)新設數字化經(jīng)營(yíng)中心、構建“1+1+N”人工智能框架等措施，實(shí)現數字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)貸款超2860億元。

　　另一方面，在地域布局上，2025年上半年，交行在長(cháng)三角、粵港澳大灣區、京津冀三大重點(diǎn)區域的貸款增幅達5.57%。長(cháng)三角、粵港澳大灣區及主要經(jīng)濟大省等重點(diǎn)區域分行的對公信貸增長(cháng)表現良好，增速高于全行平均水平。

　　值得關(guān)注的是，交行正大力發(fā)揮上海主場(chǎng)優(yōu)勢。在上海地區，進(jìn)一步加強對上海地區經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的支持力度，對公信貸份額持續提升。依托總部資源和政策機遇，交行深度融入上海國際金融中心建設，全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，實(shí)現與區域發(fā)展“同頻共振”。

　　具體來(lái)看，其一，深度參與上海金融要素市場(chǎng)建設，“債券通”和“互換通”交易分別超過(guò)4880億元和4910億元，交易量位居市場(chǎng)前列。上半年獲批“南向通”托管清算銀行資格，實(shí)現債券“南向通”一級交易商、做市商和托管清算銀行角色的全覆蓋，并落地總行自貿區首筆上海黃金交易所國際板自營(yíng)交易，成為首批服務(wù)保險資金投資黃金的銀行之一。

　　其二，充分運用上�！跋刃邢仍嚒闭�策。交行積極支持離岸貿易金融服務(wù)改革，優(yōu)化結算流程，滿(mǎn)足客戶(hù)離岸貿易需求。報告期內，境內跨境人民幣結算量同比增長(cháng)56.65%，跨境業(yè)務(wù)收入增長(cháng)5.24%。

　　其三，發(fā)揮集團全牌照綜合金融優(yōu)勢，交行圍繞上海三大先導產(chǎn)業(yè)，持續完善“股貸債租托”綜合服務(wù)體系。截至6月末，已在上海設立23家科技特色支行，更好服務(wù)三大先導產(chǎn)業(yè)和全球科創(chuàng )中心建設。上半年新增上海地區科技型企業(yè)股權投資超27億元，并牽頭承銷(xiāo)上海市首單銀行間市場(chǎng)科技創(chuàng )新債券。

　　交行致力于做優(yōu)做強上海主場(chǎng)，深度融入“五個(gè)中心”建設，助力上海深化金融高水平對外開(kāi)放，正不斷實(shí)現“立足上海、服務(wù)全國、輻射全球”。

　　持續領(lǐng)跑“數智化”轉型

　　隨著(zhù)銀行業(yè)數智化轉型不斷深入，行業(yè)整體正從資源投入轉向運營(yíng)效能提升。上半年，交通銀行深化科技與金融業(yè)務(wù)融合，持續引領(lǐng)數字化轉型，在科技能力建設和重點(diǎn)場(chǎng)景應用上取得顯著(zhù)成效。

　　通過(guò)新設立的總行數字化經(jīng)營(yíng)中心，交行構建起數智驅動(dòng)的運營(yíng)體系，實(shí)現線(xiàn)上線(xiàn)下（300959）協(xié)同經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，打造“1+1+N”人工智能架構，強化人機協(xié)同與金融智能體應用，有效提升生產(chǎn)力。截至報告期末，數字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)貸款余額超2860億元，互聯(lián)網(wǎng)貸款較上年末增長(cháng)8.52%。

　　科技支撐方面，交行持續強化數據基礎，打造統一數據門(mén)戶(hù)和全行數據資產(chǎn)地圖，提升用戶(hù)智慧化用數能力。深入推進(jìn)“人工智能+”行動(dòng)，通過(guò)數字員工客服提升“展業(yè)e貸”“抵押貸”業(yè)務(wù)處理效率，大幅縮短辦理時(shí)間。

　　融合運用大小模型，加強反電詐反洗錢(qián)AI應用，實(shí)現團伙作案分析、智能生成可疑報告，異常交易識別準確率超80%。企業(yè)級知識服務(wù)平臺“交行知道”完成全行推廣，提供跨領(lǐng)域智能知識服務(wù)。交行首批獲評金融業(yè)數字化轉型能力FDMM最高等級五級認證。

　　賦能重點(diǎn)領(lǐng)域方面，交行以“數據要素×”和“人工智能+”驅動(dòng)服務(wù)提質(zhì)增效�；�于區塊鏈等技術(shù)上線(xiàn)“交銀航貿通”平臺，集成跨境結算、結售匯等服務(wù)，創(chuàng )新全線(xiàn)上大宗貿易融資模式，實(shí)現秒級金融支持。推出“鏈享惠貸”“商圈惠貸”等純信用產(chǎn)品，拓展“主動(dòng)授信”模式。深化支付場(chǎng)景建設，優(yōu)化“云跨行”“司庫”等服務(wù)，推出跨境支付通和數字人民幣應用，將開(kāi)戶(hù)耗時(shí)壓降至分鐘級別。

　　下半年，交行董事會(huì )于8月29日審議通過(guò)《2025年半年度利潤分配方案》，延續中期分紅政策。擬向全體股東每股派發(fā)現金股利0.1563元，合計分配138.11億元，占歸母凈利潤的30.0%，占普通股股東凈利潤的31.2%。此次為交行連續第二年實(shí)施中期分紅，分紅比率已連續14年保持在30%以上。

　　業(yè)界對交行2025上半年業(yè)績(jì)普遍持看好態(tài)度，已有多家券商相應發(fā)布正面點(diǎn)評：長(cháng)江證券指出，近年來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量攻堅見(jiàn)效，上半年交行對公業(yè)務(wù)改善、資產(chǎn)質(zhì)量指標趨勢優(yōu)于同業(yè)，將繼續支撐息差和盈利的穩定性。中金公司（601995）表示，上半年交行信貸增速提升，資本實(shí)力增強，核心一級資本充足率升至歷史最高水平，預計負債成本有望持續改善，息差降幅或進(jìn)一步收窄。廣發(fā)證券認為，交行規模穩步擴張的同時(shí)不良額率雙降，撥備夯實(shí)，中期分紅落地亦成為亮點(diǎn)，綜合考慮維持“買(mǎi)入”評級。

　　可以預見(jiàn)，在優(yōu)化經(jīng)營(yíng)與積極探索持續下，未來(lái)交行還將繼續保持分紅政策的連續性、穩定性和可預期性，與股東共享發(fā)展成果。這艘金融“巨輪”正穩健前行，精準錨定方向、為銀行業(yè)實(shí)現更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟“持續領(lǐng)航”。

　　本文內容僅供參考，不作為任何投資建議。