美東時(shí)間周三(7月2日)，特朗普稱(chēng)美越達成貿易協(xié)議，這是近期在關(guān)稅層面取得的最新突破，市場(chǎng)得以提振，標普、納指反彈且再創(chuàng )歷史新高。美國勞動(dòng)力市場(chǎng)顯露疲態(tài)，ADP就業(yè)報告顯示，美國私營(yíng)部門(mén)在6月減少了3.3萬(wàn)個(gè)工作崗位，為自2023年3月以來(lái)首次錄得月度下降，市場(chǎng)繼續評估提前降息可能，美財長(cháng)稱(chēng)美聯(lián)儲可能在9月或更早降息。

　　【美股指數】

　　截至收盤(pán)，標普500指數漲0.47%，報6227.42點(diǎn)；道瓊斯指數跌0.02%，報44484.42點(diǎn)；納斯達克指數漲0.94%，報20393.13點(diǎn)。其中標普500指數和納指在短暫回調之后，雙雙刷新歷史收盤(pán)新高。

　　隔夜美國公布的ADP就業(yè)報告顯示，美國私營(yíng)部門(mén)在6月減少了3.3萬(wàn)個(gè)工作崗位，為自2023年3月以來(lái)首次錄得月度下降。而經(jīng)濟學(xué)家此前預期為新增10萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。這引發(fā)了人們對經(jīng)濟健康的擔憂(yōu)，并加大了外界對美聯(lián)儲降息的押注。

　　這也讓周四即將因假日因素提前公布的非農報告成為焦點(diǎn)。華爾街目前預測，在5月份增加13.9萬(wàn)人后，6月數據將降至11萬(wàn)人。失業(yè)率預計將從5月份的4.2%攀升至4.3%。值得注意的是，這將使美國今年創(chuàng )造的就業(yè)崗位數量達到2010年以來(lái)同期最低水平。

　　有分析師指出，投資者已經(jīng)連續好幾個(gè)月看到勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟。是否只有當就業(yè)數據出現負增長(cháng)時(shí)，美聯(lián)儲才會(huì )把注意力更多放在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，而不是一味關(guān)注通脹。這份數據可能正好引起他們的注意。非農數據如果也低于預期，美聯(lián)儲本月下旬的議息會(huì )議上或將討論降息可能。

　　而美國財政部長(cháng)貝森特則表示，鑒于美國總統特朗普關(guān)稅帶來(lái)的通脹影響溫和，他認為美聯(lián)儲可能在9月或更早降息。貝森特指出，美聯(lián)儲官員最近下調了對美國經(jīng)濟增長(cháng)的預期，考慮到自2024年9月美聯(lián)儲降息50個(gè)基點(diǎn)以來(lái)通脹已經(jīng)下降，這本身就足以支持9月前再次降息。

　　貿易談判進(jìn)展方面，美國總統特朗普周三在其社交媒體平臺發(fā)文稱(chēng)，美國與越南達成貿易協(xié)議，將對從越南進(jìn)口的商品征收20%的關(guān)稅。特朗普還稱(chēng)，對于所謂“轉口貿易”(即原產(chǎn)于其他國家、經(jīng)越南轉運的商品)，越南商品將面臨更高的40%關(guān)稅。

　　這在一定程度上提振了市場(chǎng)情緒，這是在7月9日談判截止前，美國迄今宣布的與貿易伙伴第三個(gè)經(jīng)貿協(xié)議。在此之前，特朗普連續第三天威脅對日本征收高達35%的關(guān)稅，加劇貿易緊張氣氛。市場(chǎng)參與者愈發(fā)擔憂(yōu)最壞情形可能發(fā)生，并對東京在貿易談判中的策略提出質(zhì)疑。

　　歐盟貿易專(zhuān)員本周也將前往華盛頓進(jìn)行談判，力圖避免美國對其征收更高關(guān)稅。

　　【美債】

　　美債收益率小幅波動(dòng)，基準的10年期美債收益率收報4.284%，對利率更加敏感的2年期美債收益率收報3.797%。

　　【熱門(mén)美股】

按市值排序

　　熱門(mén)美股中，英偉達漲2.58%，微軟跌0.20%，蘋(píng)果漲2.22%，亞馬遜跌0.25%，谷歌C漲1.61%，谷歌A漲1.59%，Meta跌0.79%，臺積電漲4.02%，特斯拉漲4.97%，超微半導體漲1.77%。

　　重要消息面上，據知情人士透露，人工智能(AI)研究公司OpenAI已同意從甲骨文公司的數據中心租用大量計算能力，作為“星際之門(mén)”(Stargate)計劃的一部分。

　　特斯拉第二季度全球交付量達到384122輛，略低于分析師平均預測的389407輛，但好于過(guò)去一周市場(chǎng)流傳的35萬(wàn)至36萬(wàn)輛的悲觀(guān)預測。

　　【全球指數】

　　歐洲股市方面，英國富時(shí)100指數小幅下跌0.12%，報8775點(diǎn)。法國CAC40指數小幅上漲0.99%，報7738點(diǎn)。德國DAX指數小幅上漲0.49%，報23790點(diǎn)。

　　亞洲股市方面，恒生指數小幅上漲0.62%，報24221點(diǎn)。國企指數小幅上漲0.54%，報8725點(diǎn)。日經(jīng)225指數小幅下跌0.56%，報39762點(diǎn)。

　　【中國指數】

　　7月2日，隔夜恒生科技指數期貨下跌0.83%，納斯達克中國金龍指數上漲0.06%，富時(shí)中國A50指數上漲0.12%。

　　【中概股】

　　熱門(mén)中概股方面，騰訊控股(港股)跌0.30%，阿里巴巴跌2.83%，拼多多跌1.44%，網(wǎng)易跌1.32%，攜程漲0.25%，百度漲0.47%，理想汽車(chē)跌2.57%，小鵬汽車(chē)漲0.66%，蔚來(lái)跌1.00%。

　　【外匯商品】

　　美元指數小幅反彈，盤(pán)中一度重回97關(guān)口上方，但隨后回吐部分漲幅，最終收跌0.04%，報96.776。

　　因弱于預期的“小非農”引發(fā)了人們對美聯(lián)儲將更早降息的希望�，F貨黃金在美盤(pán)時(shí)段突破3350美元關(guān)口，倫敦金最終收漲0.39%，收報33551.06美元/盎司；倫敦銀最終收漲1.1%，報36.481美元/盎司。

　　因伊朗暫停與聯(lián)合國核監督機構的合作，美國和越南達成貿易協(xié)議，兩油大漲3%。WTI原油收漲3.19%，報67.54美元/桶；布倫特原油收漲3.04%，報69.15美元/桶。

　　【要聞點(diǎn)睛】

　　特朗普稱(chēng)美越達成貿易協(xié)議 美國對越南商品征關(guān)稅至少20%

　　特朗普稱(chēng)，美國將對越南商品征收20%的關(guān)稅，對他國轉運越南的商品征收40%關(guān)稅；越南將對美商品零關(guān)稅，對美“完全開(kāi)放市場(chǎng)”。耐克盤(pán)中跳漲超4%，標普創(chuàng )歷史新高。媒體稱(chēng)越南將采購80億美元波音飛機，波音盤(pán)中曾漲超2%。在暫停對等關(guān)稅至7月9日之前，美國計劃對越南征收關(guān)稅46%。

　　越南官方媒體稱(chēng)，越南領(lǐng)導人與特朗普通電話(huà)，建議取消美對越部分高科技產(chǎn)品的出口限制。

　　特朗普“大漂亮”法案眾議院受阻 共和黨內訌升級

　　雖然特朗普大規模減稅和支出的“大漂亮”法案在參議院驚險過(guò)關(guān)，但參議院版本在開(kāi)支削減、企業(yè)減稅和債務(wù)上限方面都比之前的眾議院版本更激進(jìn)，這令部分眾議院共和黨人非常不滿(mǎn)，黨內分歧加劇。有眾議院共和黨議員表示，距離法案通過(guò)，眾議院議長(cháng)現在“缺超過(guò)20張”票。

　　美國6月ADP就業(yè)人數不增反降3.3萬(wàn) 三年多來(lái)首次月度減少

　　美國私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數6月并未如經(jīng)濟學(xué)家預期增長(cháng)9.8萬(wàn)，反而下降3.3萬(wàn)，為2023年3月以來(lái)的首次就業(yè)人數負增長(cháng)，5月ADP新增就業(yè)人數下修后僅增加2.9萬(wàn)。服務(wù)業(yè)就業(yè)人數6月減少6.6萬(wàn)，創(chuàng )新冠疫情以來(lái)最大降幅。

　　美國FHFA局長(cháng)要求國會(huì )調查鮑威爾欺詐 稱(chēng)已構成可罷免的理由

　　FHFA局長(cháng)Bill Pulte指控，美聯(lián)儲主席鮑威爾在參議院關(guān)于美聯(lián)儲總部翻修計劃的證詞具有欺騙性，請求調查“鮑威爾的政治偏見(jiàn)以及他在參議院的虛假證詞，這已經(jīng)構成可以罷免的理由�！�

　　特斯拉第二季度交付量同比下降13%至38.4萬(wàn)輛，但高于市場(chǎng)悲觀(guān)預期35萬(wàn)輛

　　特斯拉第二季度全球交付汽車(chē)38.4122萬(wàn)輛，略低于分析師平均交付量預期38.9407萬(wàn)輛，但強于過(guò)去一周市場(chǎng)流傳的35萬(wàn)至36萬(wàn)輛這一悲觀(guān)預測。在面臨銷(xiāo)量持續下滑的挑戰下，馬斯克已親自接管公司在美國和歐洲的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，應對日益嚴峻的市場(chǎng)競爭。

　　特斯拉6月銷(xiāo)量現轉機 中國市場(chǎng)九個(gè)月來(lái)首次同比增長(cháng)

　　6月特斯拉上海工廠(chǎng)交付7.1599萬(wàn)輛車(chē)，同比增長(cháng)0.8%，Model Y推動(dòng)挪威、西班牙銷(xiāo)量大漲，但其他歐洲市場(chǎng)持續承壓，美國銷(xiāo)量同比下滑16%。分析預計，特斯拉第二季度整體表現仍將令人失望，而改款提振或是短期效應。

　　OpenAI與甲骨文據悉加碼“星際之門(mén)” 將在美國建立更多數據中心

　　據知情人士透露，人工智能(AI)研究公司OpenAI已同意從甲骨文公司的數據中心租用大量計算能力，作為“星際之門(mén)”(Stargate)計劃的一部分。知情人士稱(chēng)，OpenAI將從甲骨文額外租用總計約4.5吉瓦的數據中心電力，這是一項史無(wú)前例的能耗規模，相當于可為數百萬(wàn)美國家庭供電的能源。1吉瓦約等于一座核反應堆的發(fā)電能力，可供約75萬(wàn)個(gè)家庭用電。

　　為滿(mǎn)足OpenAI新增的算力需求，甲骨文計劃與合作伙伴在全美多個(gè)州新建數據中心。

　　“伊核計劃被推遲約1至2年” 美國防部再稱(chēng)摧毀伊朗核設施

　　當地時(shí)間7月2日，美國國防部發(fā)言人肖恩.帕內爾表示，美國目前的評估是伊朗核設施已被摧毀，伊朗核計劃已被推遲約1至2年。本月早些時(shí)候，美國對伊朗的三處核設施發(fā)動(dòng)打擊。美國總統特朗普和其他白宮官員多次高調宣布勝利，但有關(guān)“伊朗核設施已被摧毀”的說(shuō)法外界并不認可。美國媒體更是屢屢“拆臺”。

　　美債多頭擁擠 市場(chǎng)屏息以待“非農大考”

　　花旗認為，如果本周非農就業(yè)數據表現強勁，當前美債的單邊多頭持倉可能面臨大幅回調——交易員可能會(huì )在勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況無(wú)法支撐美聯(lián)儲最早下月降息預期時(shí)，尋求平倉。