美東時(shí)間周二(7月15日)，美國最新公布的6月CPI數據反彈相對溫和，但關(guān)稅擔憂(yōu)仍存，美股三大指數漲跌不一，僅納指小幅收漲且續刷新高。英偉達大漲4%，股價(jià)再創(chuàng )新高的同時(shí)市值站穩4.1萬(wàn)億美元，H20獲批重返中國市場(chǎng)。美國加密貨幣監管法案出師不利，在眾議院被阻撓，穩定幣第一股Circle大跌超4.5%。

　　【美股指數】

　　截至收盤(pán)，標普500指數跌0.40%，報6243.76點(diǎn)，日內一度站上6300點(diǎn)；道瓊斯指數跌0.98%，報44023.29點(diǎn)；納斯達克指數漲0.18%，報20677.80點(diǎn)。

　　值得注意的是，隔夜納斯達克中國金龍指數表現優(yōu)于大盤(pán)，大漲2.76%，創(chuàng )今年4月以來(lái)新高。

　　當地時(shí)間周二，美國勞工統計局公布數據顯示，美國6月CPI同比上漲2.7%為2月以來(lái)最高紀錄，略超過(guò)預期2.6%，前值2.4%；環(huán)比0.3%符合預期，前值0.1%，漲幅擴大主要受能源價(jià)格上漲影響。

　　與此同時(shí)，美國6月核心CPI同比上漲2.9%符合預期，高于前值2.8%；環(huán)比漲幅從前月的0.1%小幅回升至0.2%，但低于預期0.3%，為連續第五個(gè)月低于預期。

　　核心CPI環(huán)比增幅符合美聯(lián)儲的目標，這對政策制定者來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，但不足以支撐7月降息。利率互換數據顯示，交易員認為美聯(lián)儲在9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為62%，并且預計到年底前將累計降息近兩次。

　　截止發(fā)稿，據CME“美聯(lián)儲觀(guān)察”工具顯示，交易員們對美聯(lián)儲9月降息的預期概率下降至略超5成。

　　摩根大通分析師指出，通脹已開(kāi)始顯現關(guān)稅傳導的初步跡象。盡管服務(wù)業(yè)通脹持續放緩，但受關(guān)稅影響商品的加速上漲可能是更大價(jià)格壓力即將到來(lái)的先兆。

　　而有著(zhù)新美聯(lián)儲通訊社之稱(chēng)的著(zhù)名記者Nick Timiraos撰文指出，美聯(lián)儲官員很可能將繼續保持謹慎態(tài)度。無(wú)論市場(chǎng)如何解讀6月數據，關(guān)鍵在于關(guān)稅影響尚未完全顯現，7月和8月數據將更受關(guān)注。

　　于此同時(shí)，美國Q2財報季正式拉開(kāi)序幕，銀行股打頭陣。富國銀行盈利超出預期，但下調凈利息收入指引。受強勁的交易和投資銀行業(yè)務(wù)收入推動(dòng)，摩根大通第二季度業(yè)績(jì)好于預期�；ㄆ旒瘓F的交易部門(mén)也實(shí)現了五年來(lái)同期最佳業(yè)績(jì)。

　　【美債】

　　美債收益率攀升，基準的10年期美債收益率收報4.488%，對利率更加敏感的2年期美債收益率收報3.959%，30年期國債收益率自6月以來(lái)首次升至5%。

　　【熱門(mén)美股】

　　熱門(mén)美股中，英偉達漲4.04%，微軟漲0.56%，蘋(píng)果漲0.24%，亞馬遜漲0.29%，谷歌C漲0.16%，谷歌A漲0.24%，Meta跌1.46%，臺積電漲3.61%，特斯拉跌1.93%，超微半導體漲6.41%。

　　重要消息面上，7月15日，據央視新聞，美國英偉達公司創(chuàng )始人兼首席執行官黃仁勛在接受總臺央視記者采訪(fǎng)時(shí)宣布兩個(gè)重要進(jìn)展：美國已批準H20芯片銷(xiāo)往中國，以及英偉達將推出RTXpro GPU。

　　天風(fēng)郭明錤最新產(chǎn)業(yè)（300832）調查顯示，為確保能在2026年下半年量產(chǎn)折疊iPhone，蘋(píng)果將采用三星顯示器(SDC)的無(wú)折痕顯示器設計方案。

　　【全球指數】

　　歐洲股市方面，英國富時(shí)100指數小幅下跌0.66%，報8938點(diǎn)。法國CAC40指數小幅下跌0.54%，報7766點(diǎn)。德國DAX指數小幅下跌0.42%，報24060點(diǎn)。

　　亞洲股市方面，恒生指數上漲1.60%，報24590點(diǎn)。國企指數上漲1.65%，報8877點(diǎn)。日經(jīng)225指數收漲0.55%，報39678點(diǎn)。

　　【中國指數】

　　7月15日，隔夜恒生科技指數期貨上漲2.50%，納斯達克中國金龍指數上漲2.76%，富時(shí)中國A50指數下跌0.40%。

　　【中概股】

　　熱門(mén)中概股方面，騰訊控股(港股)漲3.50%，阿里巴巴漲8.11%，拼多多漲2.59%，網(wǎng)易漲2.49%，攜程漲2.32%，百度漲8.65%，理想汽車(chē)漲0.91%，小鵬汽車(chē)漲1.56%，蔚來(lái)漲2.16%。

　　【外匯商品】

　　在溫和的通脹報告引發(fā)美聯(lián)儲可能暫時(shí)維持利率不變的猜測后，美元指數持續拉升，最終收漲0.55%，報98.616。

　　現貨黃金在CPI數據公布后回吐日內漲幅，倫敦金最終收跌0.42%，收報3330.88美元/盎司，為連續第二個(gè)交易日走低；現貨白銀回落至38美元關(guān)口下方，倫敦金最終收跌1.22%，報37.787美元/盎司。

　　由于特朗普對俄羅斯的制裁威脅伴隨50天的緩沖期，不及此前油市對供應立即中斷的擔憂(yōu)，國際油價(jià)延續跌勢。WTI原油震蕩走低，最終收跌0.39%，報66.72美元/桶；布倫特原油收跌0.51%，報68.86美元/桶。

　　【要聞點(diǎn)睛】

　　美國6月核心CPI同比上漲2.9% 環(huán)比0.2% 連續5個(gè)月低于預期

　　6月份，受關(guān)稅影響較大的家具、玩具價(jià)格加速上漲，但二手車(chē)、機票價(jià)格的下降抵消了這一影響。核心CPI環(huán)比增幅確實(shí)符合美聯(lián)儲的目標，這對政策制定者來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，但不足以支撐7月降息，交易員預測美聯(lián)儲在9月開(kāi)始降息，到年底前將累計降息近兩次。

　　特朗普稱(chēng)與印尼達成協(xié)議 美國將征19%關(guān)稅 低于上周威脅水平

　　特朗普稱(chēng)，美國對印尼出口商品免關(guān)稅和關(guān)稅壁壘，印尼“首次向美國開(kāi)放整個(gè)市場(chǎng)”，并承諾購買(mǎi)150億美元美國能源、45億美元美農產(chǎn)品及50架波音飛機。印尼ETF漲幅擴大，波音股價(jià)一度轉漲超1%。特朗普上周公布的征稅函稱(chēng)，8月1日起印尼將被征收32%的關(guān)稅。

　　貝森特：鮑威爾繼任者的正式程序已啟動(dòng) 遴選將按照特朗普的速度來(lái)進(jìn)行

　　貝森特強調，“這是特朗普總統的決定，一切將按照他的速度推進(jìn)”，貝森特會(huì )參與關(guān)于美聯(lián)儲主席人選的決策過(guò)程。貝森特還強調，美聯(lián)儲主席通常在卸任時(shí)會(huì )一并辭去理事職位，暗示其理事之位亦存疑。

　　特朗普支持的加密監管法案遭遇重大挫敗 眾議院表決失敗

　　美國眾議院最終投票結果為196票贊成、223票反對，其中有13名共和黨人和民主黨一起投票反對該程序性動(dòng)議。眾議院領(lǐng)導層暫定計劃在周二晚些時(shí)候再次進(jìn)行投票，以繼續推動(dòng)這些法案。媒體報道，目前仍不清楚周二晚些時(shí)候的第二次投票是否會(huì )針對相同的規則和相同的法案，或者眾議院共和黨領(lǐng)導人是否會(huì )對法案內容進(jìn)行修改，以滿(mǎn)足反對者的要求。

　　英偉達H20重返中國市場(chǎng) 釋放了什么投資信號？

　　花旗和杰富瑞表示，H20芯片重啟銷(xiāo)售將對中國互聯(lián)網(wǎng)數據中心行業(yè)產(chǎn)生積極影響。伯恩斯坦估算，英偉達在中國市場(chǎng)收入每恢復100億美元，就可帶來(lái)約0.25美元的EPS提升。

　　首款iPhone Fold預計明年下半年發(fā)布 或定價(jià)1800美元起

　　天風(fēng)郭明錤最新產(chǎn)業(yè)調查顯示，為確保能在2026年下半年量產(chǎn)折疊iPhone，蘋(píng)果將采用三星顯示器(SDC)的無(wú)折痕顯示器設計方案。其中Fine M-Tec作為SDC顯示器金屬板供應商將成為最大受益者。在產(chǎn)量及定價(jià)方面，瑞銀表示，蘋(píng)果手機初始定價(jià)可能處于1800-2000美元區間，初期產(chǎn)量預計限制在1000-1500萬(wàn)臺。

　　馬斯克推出二次元“AI女友”

　　在本周的更新中，Grok正式推出基于Grok 4大模型的“伴侶”(companions)功能。首批上線(xiàn)的兩名角色是哥特風(fēng)女孩形象Ani和卡通風(fēng)格小熊貓“壞魯迪”(Bad Rudy)。目前這項服務(wù)僅向每月支付30美元的SuperGrok訂閱服務(wù)用戶(hù)開(kāi)放。

　　蘋(píng)果5億美元押注美國唯一稀土商 強化本土供應鏈布局

　　蘋(píng)果將從MP Materials德州工廠(chǎng)采購美國制造的稀土磁鐵，雙方還計劃在德州沃思堡建設新工廠(chǎng)。就在前幾天，美國國防部剛剛宣布向MP Materials投資4億美元，獲得該公司15%的股權。

　　特斯拉進(jìn)軍印度高端市場(chǎng)，Model Y起售價(jià)接近7萬(wàn)美元 比中國貴一倍

　　特斯拉周二在孟買(mǎi)開(kāi)設首家展廳，Model Y定價(jià)約7萬(wàn)美元，目前已在開(kāi)放登記預訂，預計第三季度開(kāi)始交付。高定價(jià)主要因印度對進(jìn)口車(chē)征收70%關(guān)稅，特斯拉選擇進(jìn)口方式試水印度市場(chǎng)，將與寶馬、奔馳等豪華品牌競爭印度高端電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)。

　　Meta在歐盟面臨新一輪科技反壟斷交鋒 此前已被罰款2億歐元

　　Meta Platforms Inc.可能將與歐盟再度交鋒，此前2億歐元(2.32億美元)罰款未能讓Facebook和Instagram達到歐盟嚴格的新數字法規的要求。歐盟委員會(huì )表示，其上周致函這家社交網(wǎng)絡(luò )巨頭，警告稱(chēng)Meta的付費或同意服務(wù)——即用戶(hù)可通過(guò)付費獲得無(wú)廣告體驗——需要進(jìn)一步調整。

　　摩根大通Q2營(yíng)收457億美元超預期 凈利潤150億美元 股票交易收入創(chuàng )歷史新高

　　摩根大通第二季度營(yíng)收456.8億美元，每股收益為5.24美元，超出分析師預期。增長(cháng)主要得益于市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境下交易業(yè)務(wù)的強勁表現，以及投資銀行業(yè)務(wù)的復蘇。由特朗普貿易政策引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，為銀行的交易部門(mén)創(chuàng )造了有利環(huán)境。摩根大通美股盤(pán)前漲超2%、收跌0.7%。