當(dāng)?shù)貢r間2月17日，美股在“AI敘事分化”背景下走勢震蕩，標普500指數(shù)盤中一度下跌接近1%，尾盤回升最終收漲0.1%。盤面上，軟件板塊繼續(xù)承壓，iShares擴展科技軟件行業(yè)ETF年初至今已累跌23.23%，投資者仍在擔(dān)憂AI將顛覆現(xiàn)有軟件公司的商業(yè)模式。另一方面，微軟、Meta等科技巨頭雖然也面臨資本開支過高的質(zhì)疑，但市場仍認可其在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段的龍頭地位。

　　當(dāng)?shù)貢r間2月17日美股盤后，伯克希爾哈撒韋公司（下簡稱“伯克希爾”）向美國證監(jiān)會（SEC）披露了最新13F文件。13F持倉報告顯示，在巴菲特擔(dān)任CEO的最后一季度，伯克希爾繼續(xù)調(diào)整科技巨頭持倉，連續(xù)減持蘋果公司、美國銀行等重倉股的同時，首次建倉傳統(tǒng)媒體紐約時報。

　　美股三大指數(shù)小幅收漲

　　軟件股持續(xù)承壓

　　當(dāng)?shù)貢r間周二，美股三大股指小幅收漲，道指漲0.07%報49533.19點，標普500指數(shù)漲0.1%報6843.22點，納指漲0.14%報22578.38點。

　　盤面上，蘋果漲超3%，耐克漲逾2%，領(lǐng)漲道指。大型科技股漲跌互現(xiàn)，亞馬遜、英偉達漲逾1%，特斯拉、微軟、谷歌跌超1%，Meta跌0.08%。芯片股漲跌不一，費城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.02%。博通漲超2%，高通漲逾1%，ARM漲超1%，應(yīng)用材料漲逾1%，美光科技跌超2%，超威半導(dǎo)體跌逾2%。

　　美股軟件板塊繼續(xù)承壓，AppLovin跌3.66%，賽富時跌2.86%，Datadog跌2.11%。iShares擴展科技軟件行業(yè)ETF跌2.19%，年初至今已累跌23.23%。投資者仍在擔(dān)憂AI將顛覆現(xiàn)有軟件公司的商業(yè)模式�；ㄆ烀拦刹呗詭烻cott Chronert表示：“AI創(chuàng)新及其帶來的顛覆性影響，正在動搖市場各領(lǐng)域的估值倍數(shù)，促使投資者關(guān)注特定風(fēng)險，而非更廣泛的風(fēng)險敞口變化�！�

　　宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，ADP Research公司周二發(fā)布的報告顯示，美國每周新增就業(yè)人數(shù)連續(xù)第三周走強。ADP數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日的四周內(nèi)，美國平均每周新增就業(yè)崗位10250個。ADP稱，這是連續(xù)第三周走強，前一周的平均新增就業(yè)人數(shù)為7750人。ADP表示，這些數(shù)據(jù)是初步的，可能會有所變化。

　　伯克希爾連續(xù)第三個季度減持蘋果

　　當(dāng)?shù)貢r間2月17日美股盤后，伯克希爾向美國證監(jiān)會（SEC）披露了最新13F文件。13F持倉報告顯示，在巴菲特擔(dān)任CEO的最后一季度，伯克希爾繼續(xù)調(diào)整科技巨頭持倉，減持多只重倉股的同時，首次建倉傳統(tǒng)媒體紐約時報。

　　13F文件顯示，伯克希爾2025年第四季度拋售蘋果超過1029萬股，持股數(shù)環(huán)比第三季度減少4.32%，季末蘋果持倉市值環(huán)比減少約28億美元，持倉在伯克希爾投資組合中的占比從三季度的22.69%降至22.60%。以環(huán)比減少的市值看，蘋果是伯克希爾2025年第四季度減持最多的個股。這也是伯克希爾連續(xù)第三個季度減持蘋果，截至2025年第四季度末，蘋果仍是伯克希爾的頭號重倉股。

　　美國銀行是另一大持續(xù)遭伯克希爾減持的重倉股。2025年第四季度伯克希爾賣出將近5080萬股美銀股份，持股數(shù)環(huán)比減少8.94%，在伯克希爾持倉組合中的占比降至10.38%。截至2025年第四季度末，美國銀行仍是伯克希爾的第三大重倉股。但伯克希爾對美國銀行的持股從2024年中的10.3億股降至5.17億股，減持約50%。

　　此外，亞馬遜在伯克希爾投資組合中的占比從2025年第三季度的0.82%驟降至0.19%，環(huán)比降幅達0.63個百分點，持股數(shù)量減少至約230萬股，環(huán)比下降逾77.2%。

　　首次建倉紐約時報

　　增持雪佛龍、瑞士安達保險

　　紐約時報是伯克希爾2025年第四季度唯一新建倉的個股。當(dāng)季度伯克希爾買入紐約時報506.57萬股，市值超過3.5億美元，相關(guān)持倉在伯克希爾投資組合中位列第30位，占比0.13%。

　　紐約時報股價近期表現(xiàn)強勁，2026年以來上漲近7%，目前接近歷史高點74.59美元，過去12個月累計漲幅達50%。伯克希爾13F文件披露后，紐約時報美股股價在盤后交易中一度漲約2%。

　　伯克希爾在2025年第四季度較大幅增持了石油巨頭雪佛龍和瑞士安達保險。具體來看，伯克希爾增持安達保險近292萬股，持股數(shù)環(huán)比增長9.31%，持股在投資組合中占比從三季度的3.31%升至3.90%，環(huán)比提高0.59個百分點。

　　2025年第四季度伯克希爾增持雪佛龍逾809萬股，持股數(shù)環(huán)比增長6.63%，在伯克希爾投資組合中持倉占比環(huán)比增加0.15個百分點至7.24%，市值則環(huán)比增加約12.3億美元。

　　此外，伯克希爾四季度還增持了36.8萬股達美樂披薩，持股數(shù)環(huán)比增長12.34%，持倉增至約14億美元，排在投資組合第20位。伯克希爾對另一必需消費品類股卡夫亨氏的持倉四季度保持不變。

　　整體來看，截至2025年四季度末，伯克希爾前十大重倉股相較前一季度并未發(fā)生變化，只是在排名上略微調(diào)整。這十大重倉股分別是：蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂、雪佛龍、穆迪、西方石油、瑞士安達保險、卡夫亨氏、Alphabet。

　　國際油價深夜跳水

　　大宗商品市場中，國際油價深夜盤中跳水，金價、銀價雙雙走低。截至當(dāng)?shù)貢r間2月17日收盤，美國WTI原油下跌2.24%，報62.3美元/桶；ICE布油下跌1.88%，報67.36美元/桶。倫敦現(xiàn)貨黃金下跌2.33%，報4878.888美元/盎司；倫敦現(xiàn)貨白銀下跌4.16%，報73.497美元/盎司。

　　消息面上，據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間17日，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚表示，相關(guān)伊美談判進程正在伊朗領(lǐng)導(dǎo)層的充分協(xié)調(diào)和許可下進行，伊朗的目標是真正解決問題，而不是為了談判而談判，伊朗希望談判能夠帶來切實成果。第二輪伊美間接談判17日在日內(nèi)瓦結(jié)束，伊朗外長表示談判進展良好，雙方將對一些文本進行磋商后，再確定第三輪談判時間。