全球市場(chǎng)大反攻。

　　今晚，歐洲股市全線大漲，多個(gè)股指刷新歷史新高；美股三大指數(shù)期貨集體走強(qiáng)，大型科技股盤(pán)前股價(jià)普漲，英偉達(dá)大漲超2%，消息面上，根據(jù)最新簽署的合作協(xié)議，Meta將部署數(shù)百萬(wàn)顆英偉達(dá)芯片。今日亞洲交易時(shí)段，日本股市大幅走高，日經(jīng)225指數(shù)、日本東證指數(shù)均漲超1%。

　　有分析指出，當(dāng)前美股市場(chǎng)對(duì)人工智能(AI)顛覆性沖擊的擔(dān)憂情緒正在緩解。據(jù)最新發(fā)布的報(bào)告，摩根大通認(rèn)為，此前極端的情緒宣泄已接近尾聲，其交易團(tuán)隊(duì)正通過(guò)逆向布局被錯(cuò)殺的軟件股、對(duì)“AI干擾免疫”的資產(chǎn)來(lái)把握即將到來(lái)的反彈機(jī)會(huì)。

　　全球大漲

　　北京時(shí)間2月18日晚間，歐洲股市全線大漲，截至20:30，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲近1%，創(chuàng)歷史新高；歐洲斯托克600指數(shù)漲近1%，續(xù)創(chuàng)歷史新高；德國(guó)DAX30指數(shù)日內(nèi)漲幅達(dá)0.81%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.45%，意大利富時(shí)MIB指數(shù)、西班牙IBEX35指數(shù)均漲超1%。

　　與此同時(shí)，美股三大指數(shù)期貨集體走強(qiáng)，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲0.72%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.54%，道指期貨漲0.38%。

　　在美股盤(pán)前交易中，大型科技股普漲，英偉達(dá)大漲2.3%，亞馬遜漲1.74%，美光科技、英特爾漲約1%，蘋(píng)果、谷歌、微軟等均小幅上漲。

　　消息面上，英偉達(dá)與Meta公司宣布建立多年戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。根據(jù)協(xié)議，Meta將部署數(shù)百萬(wàn)顆英偉達(dá)芯片。雙方合作涵蓋本地部署、云端和人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。

　　根據(jù)周二發(fā)布的聲明，Meta公司承諾將使用更多來(lái)自英偉達(dá)的AI處理器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。同時(shí)，Meta還將首次在其獨(dú)立計(jì)算機(jī)的核心部件采用英偉達(dá)的Grace CPU。此次部署將涵蓋基于英偉達(dá)當(dāng)前Blackwell架構(gòu)，以及即將推出的Vera Rubin設(shè)計(jì)的AI加速器產(chǎn)品。

　　18日亞洲交易時(shí)段，日本股市大幅走高，日經(jīng)225指數(shù)盤(pán)中一度飆升超過(guò)700點(diǎn)，截至收盤(pán)，漲幅達(dá)1.02%，站穩(wěn)57000點(diǎn)關(guān)口；日本東證指數(shù)漲1.21%至3807.25點(diǎn)。

　　另外，以黃金、白銀為首的貴金屬市場(chǎng)亦集體走強(qiáng)，截至北京時(shí)間20:30，現(xiàn)貨黃金漲0.86%，報(bào)4918.54美元/盎司；現(xiàn)貨白銀漲2.7%，報(bào)75.48美元/盎司。

　　展望黃金后市，澳新銀行預(yù)計(jì)，黃金價(jià)格將在今年第二季度觸及5800美元/盎司。瑞銀則給出的預(yù)測(cè)更激進(jìn)，認(rèn)為年中最高或觸及6200美元/盎司，主要?jiǎng)恿��?lái)自央行與投資需求、財(cái)政赤字?jǐn)U大、美國(guó)實(shí)際利率下行以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。

　　杰富瑞已將2026年黃金價(jià)格預(yù)測(cè)從4200美元上調(diào)至5000美元，指出通脹和美元貶值背景下，投資者和央行“實(shí)際上只有一個(gè)選擇——硬資產(chǎn)”。

　　“美股AI拋售潮即將結(jié)束”

　　與此同時(shí)，美股市場(chǎng)對(duì)AI顛覆性沖擊的擔(dān)憂情緒正在緩解。

　　摩根大通在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，此前極端的情緒宣泄已接近尾聲，摩根大通交易臺(tái)正通過(guò)逆向布局被錯(cuò)殺的軟件股、對(duì)“AI干擾免疫”的資產(chǎn)來(lái)把握即將到來(lái)的反彈機(jī)會(huì)。

　　摩根大通寫(xiě)道：“盡管短期市場(chǎng)格局未變，但‘AI替代論’的敘事已接近尾聲，這意味著大型科技股的抄底窗口已經(jīng)打開(kāi)�！�

　　摩根大通倉(cāng)位情報(bào)團(tuán)隊(duì)觀察到，當(dāng)前美股市場(chǎng)上，半導(dǎo)體板塊的倉(cāng)位擁擠度高達(dá)+4倍標(biāo)準(zhǔn)差(+4z)，而軟件板塊則深陷-3.5倍標(biāo)準(zhǔn)差(-3.5z)的低谷，兩大行業(yè)的倉(cāng)位差異已達(dá)到歷史極值。

　　摩根大通分析師Mark Murphy指出，盡管軟件行業(yè)增長(zhǎng)因宏觀經(jīng)濟(jì)放緩而減速，但考慮到估值已大幅回撤，建議投資者采取“啞鈴策略”：一方面配置具有強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流(FCF)支撐的頂級(jí)軟件公司，另一方面規(guī)避估值過(guò)高的標(biāo)的。

　　與此同時(shí)，高盛也在報(bào)告中指出，盡管市場(chǎng)擔(dān)憂人工智能(AI)帶來(lái)的顛覆性影響，但華爾街分析師仍在提高對(duì)軟件行業(yè)的收益預(yù)期，緩解了市場(chǎng)對(duì)AI沖擊的擔(dān)憂情緒。

　　另外，為平息AI沖擊擔(dān)憂，包括McAfee在內(nèi)的軟件公司提前公布了財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，以向市場(chǎng)證明它們有能力抵御AI帶來(lái)的沖擊。

　　其中，McAfee向債券投資者透露，其去年第四季度初步營(yíng)收為6.26億美元，與上年同期基本持平。Rocket Software則披露2025年?duì)I收同比增長(zhǎng)5.2%至約14億美元。