當(dāng)?shù)貢r間周四，美股三大指數(shù)開盤漲跌不一。截至發(fā)稿，納指跌0.89%，道指漲0.21%，標普500指數(shù)跌0.4%。

　　英偉達財報再超預(yù)期卻遇冷淡回應(yīng)，股價跌幅一度擴大至超3%。

　　客戶管理軟件巨頭賽富時一份優(yōu)于預(yù)期的財報，讓投資者對軟件行業(yè)的擔(dān)憂有所緩解。

　　此外，英偉達、柏基等科技巨頭與頂尖投資機構(gòu)負責(zé)人密集發(fā)聲，一致認為市場對AI的恐慌情緒被顯著夸大，AI并非軟件行業(yè)的 “顛覆者”，而是重要的“賦能者”，二者融合共生、迭代升級才是未來發(fā)展主流趨勢。

　　熱門中概股全線下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌超2%，貝殼跌超6%，百度集團、理想汽車跌超5%，嗶哩嗶哩跌近5%，小鵬汽車跌超4%，阿里巴巴、京東集團、攜程集團、新東方跌超2%。

　　賽富時業(yè)績超預(yù)期

　　本輪軟件股拋售潮最大受害者之一—客戶管理軟件巨頭賽富時發(fā)布了一份優(yōu)于市場預(yù)期的財報。

　　財報顯示，截至1月31日的第四財季，賽富時營收為112億美元，同比增長12%，略高于市場預(yù)期的111.8億美元，并創(chuàng)下兩年來最快增速。剔除部分項目后的每股收益為3.81美元，遠超市場預(yù)期的3.04美元。與此同時，衡量未來一年內(nèi)確認收入的合同金額——當(dāng)前剩余履約義務(wù)(CRPO)達到了351億美元，高于市場預(yù)期的345.3億美元。

　　賽富時對短期前景仍給出了樂觀指引。公司預(yù)計第一財季營收為110.3億至110.8億美元，調(diào)整后每股收益為3.11至3.13美元，均高于分析師預(yù)期。同時，公司預(yù)計全年營收增長率為10%至11%，并預(yù)期下半年“有機增長將重新加速”。

　　此外，賽富時宣布了一項新的500億美元股票回購計劃，并將季度股息提高至每股44美分。公司表示，這些舉措“強化了我們?yōu)楣蓶|創(chuàng)造重大價值的承諾”。首席執(zhí)行官Marc Benioff在分析師電話會議上直言，進行回購是因為“現(xiàn)在的價格很低”。公司還披露，其對AI初創(chuàng)公司Anthropic的投資在本季度帶來了8.11億美元的收益，并已追加投資，目前持股比例約為1%。

　　Benioff在聲明中強調(diào)，公司正穩(wěn)步朝著2030財年實現(xiàn)630億美元年營收的目標邁進，這一數(shù)字高于此前預(yù)期的600億美元，也超過了華爾街當(dāng)前約590.7億美元的預(yù)期。Benioff稱，智能體AI是推動增長的動力之一。

　　年初至今，賽富時股價下跌27%，其被認為是AI大行其道后的受害者。

　　大佬集體發(fā)聲：AI對軟件行業(yè)威脅被夸大

　　除了賽富時，整個軟件板塊的日子都不好過。甲骨文、埃森哲等年初至今跌幅均超過20%。但業(yè)內(nèi)認識普遍認為，AI對軟件行業(yè)威脅被夸大了。

　　英偉達CEO黃仁勛周三財報發(fā)布后表示，市場嚴重誤判了AI對軟件公司的威脅。他表示，AI助手不會取代現(xiàn)有的軟件工具，反而會成為這些工具的使用者，幫助軟件企業(yè)大幅提升開發(fā)與運營效率�！癈adence、ServiceNow、SAP等軟件工具的存在有其根本且正當(dāng)?shù)睦碛�，AI將代表人類使用這些工具，最終還是需要依托工具完成具體工作，并以人類可理解的方式反饋信息。”

　　紅杉資本合伙人兼聯(lián)席負責(zé)人Alfred Lin也對“AI顛覆軟件行業(yè)”的論調(diào)予以駁斥。他指出，人工智能本身就是“大量軟件的集合”，軟件行業(yè)始終處于演進過程中，以甲骨文為代表的傳統(tǒng)軟件企業(yè)至今仍保持強勁競爭力，足以說明行業(yè)的韌性。在Lin看來，AI的長期影響對企業(yè)整體利好，其本質(zhì)是“效率放大器”，而非替代人類、摧毀既有商業(yè)模式的力量。

　　知名成長型投資機構(gòu)柏基則從市場基本面和投資策略角度，給出了對軟件行業(yè)發(fā)展的判斷。柏基認為，近期市場對AI相關(guān)新聞的反應(yīng)遠快于對企業(yè)基本面的評估，軟件構(gòu)建方式的變革雖真實存在，但并不會損害所有軟件商業(yè)模式。軟件企業(yè)的核心價值不僅在于代碼，更在于其提供的商業(yè)支持、合規(guī)服務(wù)、工具集成、用戶體驗等全套服務(wù)體系，這也是企業(yè)短期內(nèi)不會用定制AI取代軟件訂閱的關(guān)鍵原因。若企業(yè)自行開發(fā)內(nèi)部AI工具，將面臨高昂的維護成本和巨大的監(jiān)管、運營風(fēng)險，遠不如與專業(yè)軟件提供商合作具備性價比。柏基同時指出，OpenAI的Frontier平臺等案例均表明，頭部AI提供商的角色定位是賦能而非替代現(xiàn)有企業(yè)系統(tǒng)，客戶管理數(shù)據(jù)庫、財務(wù)程序等核心業(yè)務(wù)軟件仍將長期存在，這類企業(yè)占企業(yè)軟件市場總量的50%，其股價隨行業(yè)大跌已出現(xiàn)明顯的估值錯位。