智通財經(jīng)APP注意到，交易員準(zhǔn)備迎接全球股市動蕩且充滿避險情緒的一周開盤，此前美國和以色列對伊朗發(fā)動了襲擊。在預(yù)計航空和其他消費(fèi)板塊將下跌的背景下，市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向能源和國防公司，將其視為潛在的避風(fēng)港。

　　中東市場周末的價格走勢預(yù)示了后市走向。沙特阿拉伯塔達(dá)烏爾全股指數(shù)下跌 2.2%，石油巨頭阿美(Aramco)的反彈限制了跌幅;而埃及主要指數(shù)則下跌了 2.5%。

　　Piper Sandler & Co. 首席投資策略師邁克爾·坎特羅維茨表示：“股市可能會完全轉(zhuǎn)向以油價為主要驅(qū)動力的模式。在油價停止上漲之前，股市將持續(xù)承壓�！�

　　此次沖突是油氣價格再次飆升的最新催化劑。據(jù)部分人士估計，當(dāng)周日晚上恢復(fù)交易時，油價可能跳漲 10% 至 15%。策略師預(yù)計，劇烈的軍事升級將推動資金廣泛轉(zhuǎn)向公用事業(yè)和醫(yī)療保健等經(jīng)典的防御性板塊，這些板塊在經(jīng)濟(jì)動蕩中表現(xiàn)穩(wěn)健。與此同時，高風(fēng)險的成長股以及對經(jīng)濟(jì)敏感的工業(yè)和金融股可能面臨拋售壓力。

　　BCA Research 首席地緣政治和美國政治策略師馬特·格特肯指出，周一將看到“科技股和周期股的波動與拋售，原因在于，基于目前看到的行動，能源價格上漲極有可能損害經(jīng)濟(jì)增長。在全球范圍內(nèi)，防御性板塊和能源板塊的表現(xiàn)應(yīng)該會優(yōu)于大盤�！�

　　隨著全球股票投資者評估沖突的影響，以下是亞洲、歐洲和美國市場開盤后值得關(guān)注的板塊指南：

　　能源板塊

　　由于交易員對沖突嚴(yán)陣以待，布倫特原油周五攀升至 7 月以來的最高水平，推動美國能源股創(chuàng)下紀(jì)錄。主要的能源巨頭可能進(jìn)一步大幅上漲，包括�？松�美孚、雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾能源、雷普索爾、英國石油、澳大利亞伍德賽德能源集團(tuán)、在港上市的中國石油以及韓國的 S-Oil。

　　Tortoise Capital 投資組合經(jīng)理羅布·瑟梅爾表示：“問題在于伊朗的反應(yīng)會對全球石油供應(yīng)產(chǎn)生什么影響——至少是短期影響，或許還有長期影響。”他補(bǔ)充道，如果供應(yīng)沒有受到嚴(yán)重破壞，任何價格飆升都可能是短暫的。在瑟梅爾認(rèn)為可能性較低的一種方案中，霍爾木茲海峽的長期關(guān)閉可能會將油價推高至每桶 100 美元以上。

　　伊朗曾表示無意關(guān)閉這條占全球石油流量約 20% 的水道，但有跡象顯示，通過該關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的油輪交通正在停滯。

　　全球動蕩提振美國能源股

　　瑟梅爾認(rèn)為，油輪公司的表現(xiàn)也將不錯。相反，高油價通常會擠壓馬拉松石油和瓦萊羅能源等煉油商的利潤空間。

　　國防板塊

　　隨著全球局勢日益緊張，國防股在過去一年里持續(xù)走高，而中東的新沖突為交易員涌入該板塊提供了又一理由。投資者可能會關(guān)注美國主要承包商如洛克希德·馬丁、諾斯羅普·格魯曼，歐洲的萊茵金屬和英國宇航系統(tǒng)，韓國的韓華系統(tǒng)。

　　MWB Research 分析師延斯-彼得·里克表示：“市場將普遍認(rèn)為這對歐洲國防股是利好，盡管任何走勢可能更多是由情緒驅(qū)動，而非盈利預(yù)期的改變�！�

　　特朗普總統(tǒng)已經(jīng)敦促歐洲和亞洲盟友增加安全支出，并提議增加約 5,000 億美元的美國軍事開支。

　　杰富瑞分析師謝拉·卡亞格魯認(rèn)為，增加軍事資金的愿望現(xiàn)在可能會蔓延到中東。她表示，美國承包商將從該地區(qū)獲得大部分新業(yè)務(wù)，因為該地區(qū)已經(jīng)占據(jù)了其對外軍事銷售的很大一部分。

　　貴金屬板塊

　　在平息地緣政治不確定性期間，投資者通常會轉(zhuǎn)向金、銀等避險資產(chǎn)，這會帶動礦業(yè)股走高。貴金屬價格(尤其是金和銀)在過去一年已大幅上漲，并在伊朗沖突發(fā)生前的幾周內(nèi)就開始攀升。

　　值得關(guān)注的股票包括北美的阿尼科鷹礦、巴里克黃金和紐蒙特，歐洲的弗雷斯尼洛(Fresnillo)和霍奇希爾德礦業(yè)(Hochschild Mining)，以及香港上市的赤峰黃金（600988）�？紤]到礦業(yè)和能源板塊約占加拿大標(biāo)普/TSX 綜合指數(shù)的 38%，該基準(zhǔn)指數(shù)在周一的表現(xiàn)可能會優(yōu)于其他市場。

　　旅游與交通

　　油價上漲會增加航空公司的燃油成本并擠壓利潤，同時沖突也會擾亂全球旅行。由于預(yù)期沖突爆發(fā)，美國航空股周五創(chuàng)下 4 月以來最大跌幅。波斯灣地區(qū)的航空公司已延長了停飛時間，此舉可能會打亂全球航班運(yùn)行的精密協(xié)作。

　　投資者將密切關(guān)注美國航空、達(dá)美航空、德國漢莎航空、新加坡航空和澳大利亞航空等股票。

　　東方匯理財富管理首席亞洲策略師 Francis Tan 表示：“由于中東領(lǐng)空關(guān)閉以及前往歐洲途中需使用該領(lǐng)空的航班可能被取消，航空和旅游股將受到直接沖擊�！�

　　交易員嚴(yán)陣以待，航空股下跌

　　據(jù)分析師卡亞格魯稱，杰富瑞對 2026 年燃油價格預(yù)測每變動 5%，就會對達(dá)美航空和聯(lián)合航空的每股收益產(chǎn)生 5% 至 10% 的影響。對于美國航空，這一影響無論朝哪個方向都高達(dá) 35%。不過她補(bǔ)充道，北美航空公司的中東航線直接暴露極低，加拿大航空最高，也僅占其運(yùn)力的 1.1%。

　　酒店運(yùn)營商也可能受到旅行中斷和需求減少的打擊。洲際酒店集團(tuán)在該地區(qū)運(yùn)營 100 多家酒店，其股價周五在倫敦下跌了 3%。

　　行業(yè)研究分析師李·克拉斯考指出，中東領(lǐng)空關(guān)閉還威脅到聯(lián)邦快遞、聯(lián)合包裹和敦豪集團(tuán)等貨運(yùn)代理商的利潤，因為運(yùn)輸時間延長會推高燃油成本。另一方面，紅海和蘇伊士運(yùn)河的運(yùn)輸受阻可能使馬士基等集裝箱航運(yùn)公司提高服務(wù)收費(fèi)。