美東時(shí)間周四(3月5日)，在經(jīng)歷短暫的反彈之后，美股重新掉頭向下，三大指數(shù)集體收跌，道指跌超800點(diǎn)，盤中一度跌逾千點(diǎn)。中東持續(xù)的地緣沖突將油價(jià)推向高位，美油盤中一度飆升超10%，創(chuàng)近六年最大漲幅，通脹擔(dān)憂再次被點(diǎn)燃。另外，特朗普政府考慮新的AI芯片出口規(guī)則，令科技股承壓。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.56%，報(bào)6830.71點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌1.61%，報(bào)47954.74點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌0.26%，報(bào)22748.99點(diǎn)。
中東局勢(shì)持續(xù)推高油價(jià)，隔夜美國基準(zhǔn)原油期貨急劇飆升，創(chuàng)將近六年來最大單日收盤漲幅。市場對(duì)霍爾木茲海峽石油運(yùn)輸受阻的擔(dān)憂持續(xù)升溫，同時(shí)能源（850101）價(jià)格走高或推升通脹，從而使美聯(lián)儲(chǔ)的政策前景更加復(fù)雜，給股市帶來持續(xù)的壓力。
特朗普在媒體專訪時(shí)表示，美國軍事行動(dòng)才是他的首要任務(wù)。當(dāng)被問及油價(jià)上漲時(shí)，他說道：“我對(duì)此毫不擔(dān)心。一旦行動(dòng)結(jié)束，油價(jià)就會(huì)迅速回落；如果油價(jià)上漲，那就上漲吧。但這場軍事行動(dòng)遠(yuǎn)比汽油價(jià)格小幅上漲重要得多?！?/p>
據(jù)悉，本周特朗普和他的內(nèi)閣還討論了壓價(jià)方案，選項(xiàng)包括：釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)，并可能與其他國家協(xié)調(diào)，以求取得最大效果；豁免燃油摻混要求；以及美國財(cái)政部直接參與原油期貨交易——后者若付諸實(shí)施將史無前例。不過短期內(nèi)如果戰(zhàn)事持續(xù)，霍爾木茲海峽持續(xù)受阻，油價(jià)恐難回落。
三菱日聯(lián)金融（MUFG）集團(tuán)高級(jí)外匯經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lee?Hardman在報(bào)告中表示：“當(dāng)前的不確定性仍然很高，市場尚無法判斷沖突將持續(xù)多久，以及全球能源（850101）供應(yīng)會(huì)受到多大程度的沖擊?！?/p>
美銀高級(jí)投資策略主管Rob?Haworth指出，市場關(guān)注的核心問題包括：一是霍爾木茲海峽的航運(yùn)是否能夠恢復(fù)；二是戰(zhàn)爭將持續(xù)多久。市場一直希望這場沖突是短暫的。但沖突范圍一直在擴(kuò)大，如果戰(zhàn)爭持續(xù)時(shí)間更長、影響進(jìn)一步擴(kuò)散，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情緒可能會(huì)明顯惡化。
此外，一份文件顯示，美國官員正在討論一項(xiàng)新的人工智能（885728）芯片出口監(jiān)管框架，并考慮要求外國投資美國人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心或提供安全保障，以此作為允許大量芯片出口的條件。
這些規(guī)則尚未最終確定，并且可能會(huì)有所改變。這將是自特朗普政府宣布撤銷其前任所謂的AI擴(kuò)散規(guī)則以來，首次嘗試規(guī)范人工智能（885728）芯片流向美國盟友和伙伴的行為。這些規(guī)則旨在將大量的人工智能（885728）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)留在美國，并將大部分采購引導(dǎo)至少數(shù)幾家美國云計(jì)算（885362）公司。美股半導(dǎo)體（885756）板塊板塊承壓下跌1.2%。
【美債】
美債收益率小幅波動(dòng)，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.14%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.5910%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）漲0.16%，蘋果（AAPL）跌0.85%，谷歌C（GOOG）跌0.84%，谷歌A（GOOGL）跌0.74%，微軟（MSFT）漲1.35%，亞馬遜（AMZN）漲0.98%，臺(tái)積電（TSM）跌0.97%，Meta（META）跌1.07%，特斯拉（TSLA）跌0.10%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌1.30%，英特爾（INTC）漲0.81%。
重要消息面上，OpenAI正式發(fā)布GPT-5.4，提供“Thinking(思維)”模式，上線ChatGPT、API及Codex平臺(tái)。同時(shí)發(fā)布針對(duì)復(fù)雜任務(wù)優(yōu)化的GPT-5.4?Pro。
最新消息顯示，美國甲骨文（ORCL）公司正計(jì)劃裁減數(shù)千個(gè)工作崗位，以應(yīng)對(duì)大規(guī)模人工智能（885728）(AI)數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張計(jì)劃所帶來的資金緊張問題。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時(shí)100指數(shù)（FTSE）下跌1.45%，報(bào)10414點(diǎn)。法國cac40（FCHI）指數(shù)下跌1.49%，報(bào)8046點(diǎn)。德國dax（GDAXI）指數(shù)下跌1.61%，報(bào)23816點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅上漲0.28%，報(bào)25321點(diǎn)。國企指數(shù)小幅下跌0.38%，報(bào)8451點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲1.9%，報(bào)55278點(diǎn)。
【中國指數(shù)】
3月5日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌0.60%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌1.43%，富時(shí)中國A50指數(shù)上漲0.96%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌0.79%，阿里巴巴（BABA）跌2.21%，拼多多（PDD）跌0.45%，網(wǎng)易（NTES）跌2.64%，百度（BIDU）跌0.88%，攜程（TCOM）漲2.16%，理想汽車（LI）跌2.03%，小鵬汽車（XPEV）漲1.08%，蔚來（NIO）跌2.27%。
【外匯商品】
因中東沖突升級(jí)令投資者感到不安，推動(dòng)避險(xiǎn)資產(chǎn)需求上升，美元指數(shù)重拾漲勢(shì)，最終收漲0.55%，報(bào)99.317。
受美元走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫的影響，現(xiàn)貨黃金全日維持疲軟態(tài)勢(shì)，倫敦金最終收跌1.28%，報(bào)5099美元/盎司；倫敦銀最終收跌0.88%，報(bào)83.2美元/盎司。
由于戰(zhàn)爭擾亂了供應(yīng)和航運(yùn)，促使一些主要中東產(chǎn)油國減產(chǎn)，美、布兩油最高創(chuàng)前年7月以來新高。WTI原油一度逼近82美元，隨后回吐部分漲幅，最終收漲5.65%，報(bào)78.88美元/桶；布倫特原油收漲3.57%，報(bào)84.31美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
伊朗駁斥封鎖霍爾木茲海峽說辭?準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)美國地面行動(dòng)?拒絕與美談判
伊朗稱其無人機(jī)（885564）擊中美軍“林肯”號(hào)航母、其導(dǎo)彈擊中一艘美國油輪；伊外長稱在等美軍地面入侵上門，有信心抵御，對(duì)美方將是巨大災(zāi)難，沒理由進(jìn)一步談判；伊常駐聯(lián)合國代表團(tuán)稱封鎖霍爾木茲的說法毫無根據(jù)，荒謬至極。以軍稱正進(jìn)入行動(dòng)的下一階段，將加大對(duì)伊朗政權(quán)根基和軍事能力的破壞力度。美國據(jù)稱正追加資源、以求支持戰(zhàn)爭持續(xù)“至少100天甚至到9月”。特朗普稱他必須參與確定伊最高領(lǐng)袖人選，報(bào)道稱他尋求庫爾德人協(xié)助在伊行動(dòng)。意大利稱不打算參戰(zhàn)，英國協(xié)助海灣國家防御伊朗；卡塔爾稱遭伊襲擊。
特朗普政府考慮新的AI芯片出口規(guī)則?包括要求外國公司在美投資
一份文件顯示，美國官員正在討論一項(xiàng)新的人工智能（885728）芯片出口監(jiān)管框架，并考慮要求外國投資美國人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心或提供安全保障，以此作為允許大量芯片出口的條件。這些規(guī)則尚未最終確定，并且可能會(huì)有所改變。這將是自特朗普政府宣布撤銷其前任所謂的AI擴(kuò)散規(guī)則以來，首次嘗試規(guī)范人工智能（885728）芯片流向美國盟友和伙伴的行為。這些規(guī)則旨在將大量的人工智能（885728）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)留在美國，并將大部分采購引導(dǎo)至少數(shù)幾家美國云計(jì)算（885362）公司。
油價(jià)飆漲沖擊降息預(yù)期?美債交易員對(duì)今年美聯(lián)儲(chǔ)不降息的預(yù)期升溫
截至周三，交易員預(yù)計(jì)到12月美聯(lián)儲(chǔ)維持當(dāng)前利率區(qū)間不變的概率為25%。這一比例高于上周五的17%，當(dāng)時(shí)還是伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)前的最后一個(gè)交易日。在所有可能情景中，“全年不降息”已成為概率最高的單一結(jié)果。其他情景包括：降息一次25個(gè)基點(diǎn)的概率為24%，降息兩次的概率為12%，交易員甚至預(yù)計(jì)加息的概率為16%。
報(bào)道：英偉達(dá)GTC大會(huì)將推出新推理芯片?或沖擊HBM、DRAM需求
英偉達(dá)（NVDA）被曝開發(fā)基于Groq片上SRAM架構(gòu)的新型推理芯片，投資者擔(dān)憂SRAM的使用會(huì)減少對(duì)包括HBM在內(nèi)的主內(nèi)存的需求。但機(jī)構(gòu)分析KIS直指市場誤讀：SRAM并非HBM/DRAM替代品，而是面向超低延遲場景的差異化選擇，內(nèi)存層級(jí)細(xì)分將最終擴(kuò)大整個(gè)行業(yè)總量。
OpenAI發(fā)布最強(qiáng)專業(yè)模型GPT-5.4?自動(dòng)操作電腦?插件支持AI玩轉(zhuǎn)Excel和金融分析
OpenAI首次在通用模型中內(nèi)置原生電腦操控功能。GPT-5.4能直接操作軟件、瀏覽網(wǎng)頁、控制鼠標(biāo)和鍵盤完成任務(wù)，可與電子表格、金融分析工具等企業(yè)應(yīng)用深度整合；桌面導(dǎo)航能力得分超越人類基準(zhǔn)水平，網(wǎng)絡(luò)搜索測(cè)試得分創(chuàng)新高，職業(yè)知識(shí)測(cè)試得分達(dá)到或超越專業(yè)人士；引入工具搜索機(jī)制大幅降低token消耗。GPT-5.4分擅長復(fù)雜推理的Thinking和高性能的Pro兩版本，上下文窗口最高100萬token，定價(jià)高于5.2；金融服務(wù)套件同步推出。
伯克希爾官宣重啟股票回購
手握3733億美元現(xiàn)金的伯克希爾哈撒韋周四披露，已經(jīng)于本周重啟股票回購計(jì)劃（883929）。同時(shí)，今年開始接班巴菲特出任CEO的格雷格.阿貝爾也宣布掏出所有年薪增持公司股票，并承諾未來每年都這么做。在周四提交的監(jiān)管文件中，伯克希爾披露自本周三開始回購其A類和B類股。根據(jù)伯克希爾年報(bào)，公司政策允許CEO在回購價(jià)格低于公司內(nèi)在價(jià)值時(shí)，與董事長巴菲特協(xié)商后回購股票。公開資料顯示，伯克希爾上一次回購股票是在2024年Q2。
甲骨文擬裁員數(shù)千人緩解資金壓力
最新消息顯示，美國甲骨文（ORCL）公司正計(jì)劃裁減數(shù)千個(gè)工作崗位，以應(yīng)對(duì)大規(guī)模人工智能（885728）(AI)數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張計(jì)劃所帶來的資金緊張問題。知情人士透露，這些裁員將影響公司多個(gè)業(yè)務(wù)部門，最早可能在本月實(shí)施。其中兩位人士表示，部分裁員將集中在公司認(rèn)為未來因AI發(fā)展而需求減少的崗位類別。在董事長拉里.埃里森(Larry?ElLIson)的領(lǐng)導(dǎo)下，甲骨文（ORCL）正展開一項(xiàng)歷史性的擴(kuò)張計(jì)劃，大規(guī)模建設(shè)數(shù)據(jù)中心，為包括OpenAI在內(nèi)的客戶提供AI算力。
